文档介绍：资金预算
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Words and expressions
销售价格、
折旧、
税额
净营运资金
终期现金流。
税后现金流,
销售新资产的税后收入
销售旧资产的税后收入
账面价值
加速折旧法计提折旧
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Example
LG4 ST 8-1 账面价值、税额和初始投资 Irin公司正在考虑购置一台新船舶来代替正在使用的船舶。新船舶成本$75,000,需要$5,000的安装成本,将采用加速折旧法计提折旧,折旧期限为5年。旧船舶是4年前购置的,加上安装成本价值$50,000,该船舶也采用加速折旧法计提折旧,折旧期5年,现正处于折旧期中。出售旧船舶,除去拆卸和清理成本,可以得到$55,000净利,流动资金增加$15,000。公司一般收入与资本收益的税率都是40%。
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ST 8-1
安装成本=$50,000
累计折旧=$50,000 × (+++)
=$50,000 × =$41,500
账面价值=安装成本-累计折旧
账面价值=$50,000-$41,500=$8,500
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Taxes on sale of old ship
出售旧船舶的税额
资本收益=销售价格-初始采购价格
=$55,000-$50,000=$5,000
已实现折旧=初始采购价格-账面价值
=$50,000-$8,500=$41,500
应税额=(×$5,000)+(×$41,500)
=$2,000+$16,600=$18,600
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初始投资
新船舶的最后成本
新船舶的成本$75,000
+安装成本 5,000
总成本-新船舶$80,000
-出售旧船舶的税后收入
出售旧船舶的收入$55,000
-出售旧船舶的税额 18,600
总税后收入-旧船舶 36,400
+净营运资金的变化 15,000
初始投资$ 58,600
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确定相关的现金流
目前使用的船舶最初是2年前以$40,000购入的,折旧期限为5年,还剩下3年的使用期限。现在出售该船舶可以得到$42,000。一台新船舶,购置价格为$140,000,采用加速折旧法计提折旧,折旧期限为3年,需要$10,000的安装成本,还有3年的使用期限。如果购置新船舶,在应收账款里增加$10,000,存货期增加$25,000,应付账款将增加$15,000。公司预期使用旧船舶在剩下3年的使用期内,每年得到$70,000的折旧和税前利润。投入新船舶后,预期第1年得到$120,000的折旧和税前利润,第2年和第3年得到$130,000的折旧和税前利润。3年使用期之后,旧船舶的市场价值将等于零,但出售新船舶可以获得$35,000的税前净利润。公司一般收入和资本收益的税率为40%。()
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Initial investment
新船舶的最终成本
新船舶的成本$140,000
+安装成本 10,000
总成本-新船舶(折旧价值) $150,000
-出售旧船舶的税后收入
出售旧船舶的收入 42,000
-出售旧船舶的税额1 9,120
总税后收入-旧船舶 32,880
+净营运资金的变化2 20,000
初始投资$ 137,120
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旧船舶的账面价值
1旧船舶的账面价值=$40,000-[(+) ×$40,000]
=$40,000-(×$40,000)
=$40,000-$20,800=$19,200
资本收益=$42,000-$40,000=$2,000
已实现折旧=$40,000-$19,200=$
税额=(×$2,000)+(×$)=