文档介绍：第三章外汇与汇率
第一节外汇的概念
第二节汇率的标价方法和种类
第一节外汇的概念
由于各国都有自己独立的货币制度和货币,一国货币不能在另一国流通,从而国与国之间的债权和债务在清偿时,需要进行本外币的兑换。
含义
动态:国际结算
静态
广义-外汇储备
狭义:支付手段
外汇的种类
可否自由兑换
自由外汇:可兑换货币
记帐外汇:清算外汇
来源
贸易外汇
非贸易外汇
交割日期
即期外汇
远期外汇
汇率的标价方法
折算两种货币的兑换比率,首先要确定以哪一国货币作为标准,即是以本国货币表示外国货币的价格,还是以外国货币表示本国货币的价格。常见的汇率标价方法有直接标价法、间接标价法和美元标价法。
(一)直接标价法 (Direct Quotation System)
它是指以一定单位(1个或100、10000等)的外国货币作为标准,折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说,在直接标价法下,以本国货币表示外国货币的价格。目前,世界上除英国和美国外,各国都采用直接标价法。在直接标价法下,一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大,说明外国货币币值上升,或本国货币币值下降,称为外币升值(Appreciation),或称本币贬值(Depreciation)。
在直接标价法下,外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。
例如,我国人民币市场汇率为:
月初:Y
月末:Y
说明美元币值上升,人民币币值下跌。
(二)间接标价法 (Indirect Quotation System)
它是指以一定单位的本国货币为标准,折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说,在间接标价法下,以外国货币表示本国货币的价格。目前,世界上只有英国和美国采用间接标价法。在间接标价法下,一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多,称为外币贬值,或本币升值。
在间接标价法下,外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。
例如,伦敦外汇市场汇率为:
月初:GBP1=DEM
月末:GBP1=DEM
说明马克汇率上升,英镑汇率下跌。
(三)美元标价法 (. Dollar Quotation System)
它是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价,报出的各种货币汇价为:
USD1=FRF
USD1=DEM
USD1=CAD
人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币(Base Currency),把数量变化的货币叫做标价货币(Quoted Currency)。显然,在直接标价法下,基准货币为外币,标价货币为本币;在间接标价法下,基准货币为本币,标价货币为外币;在美元标价法下,基准货币是美元,标价货币是其他各国货币。