文档介绍：第六讲项目的财务评价
付晓灵
中国地质大学(武汉)
2006年9月
11/10/2017
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绪论
财务评价:是根据国家现行的财税制度和价格体系,从工程项目角度出发,分析、计算项目直接发生的财务效益和费用,编制有关报表,计算评价指标,考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况,据以判断项目的财务可行性。
主要内容:
投资估算
收益估算
盈利能力分析
偿债能力分析
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第一节工程项目的投资估算
一、投资构成
总投资= 固定资产投资+流动资金投资+建设期利息支出
固定资产投资=工程费用+工程建设其它费+预备费
工程费用=建筑工程费+安装工程费+设备及工位器具购置费
二、固定资产投资估算
1、简单估算法
生产能力指数法
简单估算法比例估算法
系数估算法
指标估算法
(1)生产能力指数法
根据已建成的,性质类似的建设项目的投资额和生产
能力来估算拟建项目的投资额。
K2,K1——分别是拟建项目和已建项目的投资额
Q2,Q1——分别是拟建项目和已建项目的生产能力
f——调整系数; m——生产能力指数,0<m<1
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第一节工程项目的投资估算
例1:已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化工装置,两年前建成的固定资产投资为2500万元。拟建装置生产能力设计为15万吨,一年后建成。根据过去大量这种装置的数据得出投资生产能力指数m=。这几年设备与物资的价格上涨率平均为7%左右,试估算拟建装置的投资额。
解:
(2)比例估算法
1)以拟建项目的全部设备费为基数进行估算
K——拟建项目的投资额, I——拟建项目的其他费用
C——根据拟建项目当时当地价格计算的设备费用的总和
P1,P2,P3……..——已建项目中建筑、安装及其他工程费用等
占设备费用的百分比。
f1,f2,f3……..——拟建项目建筑、安装及其他工程费用等的
综合调整系数。
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第一节工程项目的投资估算
2)以拟建项目的最主要工艺设备费为基数进行估算
P’1,P’2,P’3……….——已建项目中各专业工程费用占工艺设
备费用的百分比。
(3)系数估算法
以设备费为基础,乘以适当系数来推算项目的建设费用。
K——总建设费用, C——主要设备费用;
Ii——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数
Ic——管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估
算系数。
(4)指标估算法
投资估算指标:综合指标,即以建设项目的综合生产能力或功能单位投资表示的指标。
单项工程指标:以单项工程生产能力单位投资表示。
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第第一节工程项目的投资估算
单位工程指标:能独立设计、施工的工程项目的费用指标。
2、分类估算法
即按建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费、预备费、建设期利息支出等项来估算。
(1)建筑工程费的估算
按单位建筑工程投资来估算
按单位实物工程量来估算
按概算指标来估算
(2)设备及工器具购置费的估算
1)国产标准设备费用估算
设备原价(出厂价或订货合同价格)+运杂费
2)国产非标准设备费用估算
设备制造价格+运杂费
设备制造价格包括材料费、加工费、辅助材料费、专用工具费、废品损失费、外购配套件费、包装费、加工利润、税金、设计费等。
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第一节工程项目的投资估算
3)进口设备购置费估算
进口设备购置费=进口设备货价+进口从属费+国内运杂费
进口从属费=国际运费+运输保险费+进口关税+增值税+外
贸手续费+银行财务费+海关监管手续费
(3)工具、器具及生产家具购置费的估算
工具、器具及生产家具购置费
= 设备购置费× 定额费率
(4)安装工程费的估算
安装工程费=设备原价× 安装费率
安装工程费=设备吨位× 每吨安装费
安装工程费=安装工程实物量× 安装费用指标
(5)工程建设其他费的估算
与土地使用有关的费用:土地补偿费、安置补助费、地上附着物和青苗补偿费。
土地使用权出让金:土地使用费
与工程建设有关的其他费用:建设单位管理费、勘察设计费、研究试验费、监理费、技术引进费等
与未来企业生产经营有关的费用:联合试运转费、生产准备费、办公及生活家具购置费。
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第一节工程项目的投资估算
(6)基本预备费
预留用于设计变更或施工中可能增加的项目。
基本预备费=(建筑工程费+安装工程费+设备工器具购置费
+工程建设其他费) ×基本预备费率
基本预备费率根据项目的复杂程度确定。一般5%以下。
(7)涨价预备费
是对工期较长的项目预留的费用。
Pc ——涨价预备费; m——建设工期;
It——第t年的工程费,
工程费=建筑工程费+安装工程费+设备工器具购置费
f——建设期价格上涨指数。
注意:涨价预备费必须分年计算,然后求和。
(8)建设期利息支出
当