第八章 证券投资基本分析.ppt

文档介绍：证券投资原理与实务
辽东学院
第八章证券投资基本分析
证券投资基本分析概述
证券投资的宏观分析
证券投资的行业分析
证券投资的公司分析
证券投资的财务分析
第一节证券投资基本分析概述
证券投资基本分析意义
证券投资基本分析是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学和投资学等基本原理,对影响证券价值和价格的各种基本因素进行分析,评估证券的投资价值,判断证券的合理价位,提出相应的投资建议的一种分析方法。
第一节证券投资基本分析概述
证券投资基本分析意义
证券投资基本分析的目的:
▲通过宏观分析把握证券市场的总体变动趋势;
▲把握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向;
▲判断证券的投资价值。
第一节证券投资基本分析概述
证券投资基本分析的特点
第一,分析内容的复杂性;
第二,注重采用量化分析方法对影响因素进行分析;
第三,侧重于证券内在价值的分析和证券价格基本走势的分析。
第二节证券投资的宏观分析
经济环境分析
通过对宏观经济环境的分析判断证券市场发展的大趋势。
对证券投资的经济环境分析的主要内容:
★经济增长★国民收入
★经济景气★通货膨胀与通货紧缩
第二节证券投资的宏观分析
经济政策分析
通过对经济政策的分析判断国家经济政策对证券市场的宏观影响,进而判断证券市场的走式。
经济政策分析的内容:
☆货币政策☆财政政策☆汇率的变动
☆产业政策以及失业率的变动☆投资政策
第三节证券投资的行业分析
行业的市场类型
根据市场理论,市场类型包括:
●完全竞争型●不完全竞争型
●寡头垄断型●全垄断型
处于不同市场类型的公司对其产生不同的影响。
第三节证券投资的行业分析
行业的生命周期
行业都存在一个不同发展时期,一般包括:
●幼稚期●成长期
●成熟期●衰退期
处于不同时期的企业,其经营环境都有很大变化,对经营业绩会产生很大影响。
第三节证券投资的行业分析
行业变动的影响因素
影响行业发展的因素包括:
★技术进步★政府政策
★产(行)业组织创新★社会习惯的改变
这些因素的变化都会对证券市场产生不同程度的影响。