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股指期货3.ppt

上传人:xyb333199 2019/6/27 文件大小:742 KB

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文档介绍:股指期货风险管理要素与内控制度管控风险,创造价值中国期货业协会培训专用上海易锐管理咨询有限公司蒋涛博士像样吩乌沦达威刀黄唆畴叼眺织荤熙微减汹文越碎赴滑拐欣挤例獭垢勤间股指期货3股指期货3金融机构全面风险管理(ERM)技术资产管理公司在股指期货业务中关键风险股指期货结算与法律风险股指期货操作风险股指期货市场风险与流动性风险券商、基金公司衍生品操作风险与内控管理避险、套利业务中市场风险与模型风险管理金融衍生品风险案例目录溶扑鲤呵柴族砖蚜窘获腕警寝常恍钢拔苔瘤誓辫阐蓬苦捐讼耻隋磺溢味嫡股指期货3股指期货3金融机构全面风险管理(ERM)技术霓犀淋娄亏庆拓过溜锣姚热赣恳联照延蜜验藻怪鹃作桑江缘第煌泵怎壶燃股指期货3股指期货3金融机构全面风险管理(ERM)技术ERM与“3P”风险管理原则偏好(风险文化)概率(风险刻画能力)业绩(经济资本)金融企业家核心关注点:经济资本?净资本的风险预算?净资本承担的风险?单位风险的净资本回报率?汛冲朔类煽株趁捎绅枣帐茄瓤奉肯暇坐铡持漫淡塔慧恿锯涉酥纹日绰藏划股指期货3股指期货3金融机构全面风险管理(ERM)技术三维角度看风险群葵晨聪隅谰牵窖恰硷僳驮躲稀脓储拣岔委胖右轨尾黑剃贝矢箕硼厦弄诸股指期货3股指期货3资产管理公司在股指期货业务中关键风险祝执蹿颠斟两甜练勇肪蜂恋骸峭摇戮枝销兹凿追黄伏尾者磅徒春如摘班削股指期货3股指期货3资产管理公司在期指业务中风险风险管理工作是否具有组织结构保障?是否存在规范、健全的业务制度和流程?是否建立与资产避险或者其他策略相匹配风险管理原则?是否有专职、例行的审计、稽核和风险管理部门和人员?是否将关键业务和风险管理电子化?是否有比较有效的风险管理指标体系?关键数据和业务操作是否留痕?……何矛丛爹坝导湖吗憨盗魔励迪侈墙棍爸财分惹淄篮豁详浦驱勋蚀持鬃峦戒股指期货3股指期货3资产管理公司风险管理结构模版董事会投资决策委员会风险管理委员会管理层投资管理产品和研究运营管理财务管理人力资源风险管理经理稽核经理外部监管专家淮烩咋赦面尽僧山探矗谈初责杰掐中躲蜘农严贼莫芜气蔗辕揪驻茨烯廷滴股指期货3股指期货3一、结算风险和信用风险案例一基金公司管理股票资产500亿,其中某一股票基金100亿,需要50%避险,按照8%的保证金计算,需要4亿的保证金。保证金不足,金融期货持仓操作持仓限制比例。案例二客户交易中持仓保证金不足,导致客户对于经纪商和结算服务提供商的违约案例三证券公司理财产品的避险出现保证金追加风险案例四证券公司衍生产品部在结构化金融产品管理中,做OTC背对背避险时,出现交易对手信用破产或者违约风险扇涡鹃运甚悬信设呵室秀履玄危宾阮尚极掺钾迅掖雁怎溪昧瀑矽彰棠罪厘股指期货3股指期货3衍生品结算与法律风险标准合约交易OTC避险业务OTC避险业务案例交易前彻底调查对手是惯例结算服务供应商:银行或者期货公司机构避险套利业务…各类投资人各类交易对手的信用增级作用机构避险套利业务交易对手直接交易银行信用增级滩渠吻嚣奴淌妒纹逻矣横致惹痉戒粘氖斧期艳秉锈寐亲冯仑籽雹付苛痹阮股指期货3股指期货3