文档介绍：101000工程经济
101010一、资金时间价值的计算及应用
1、影响资金时间价值的因素:
1)资金的使用时间(资金增值率一定,长大短小)
2)资金数量的多少(其他条件不变,多多少少)
3)资金投入和回收的特点:
A总资金一定,前期投多负效益大,后期投少负效益少。
B资金回收额一定,离现在越近的时间回收的资金越多,资金的时间价值就越多,反则反。
4)资金周转速度(越快次数越多时间价值越多)
2、利率高低的决定因素:
1)社会平均利润率(首先取决因素,社会平均利润率越高,则利率越高;通常平均利润率是利率的最高界限)
2)借贷资本供求情况(供过于求下降,求过于供上升)
3)借出资本风险(风险大利率高)
4)通货膨胀(资金贬值利息无形为负值)
5)借出资本的期限长短(期限长风险大,利率高)
3、影响资金等值的因素:
1)资金数额的多少;2)资金发生的时间长短;3)利率(折现率)的大小(关键因素)
在工程经济分析中,技术方案比较都是采用等值的概念进行分析、评价和选定。
4、(1)利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度;利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。、
单利F=P+IN=P(1+n×in)
(2)在工程经济分析中,利息常常被看成是资金的一种机会成本;
利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。
(3)现金流量三要素:A现金流量的大小(现金流量数额)B方向(现金流入或流入)C作用点(现金流量发生的时点)
1)现金流量:现金流入(收益)、现金流出(费用);净现金流量=现金流入-现金流出。
2)横轴是时间轴;垂直箭线代表不同时点的现金流量情况;箭线长短与现金流量数值大小本应成比例;交点为时点。
3)一次支付是最基本的现金流量情形;多次支付是最常见的支付情形。
(4)在工程经济分析时注意两点:1)正确选取折现率2)注意现金流量的分布情况。
(应使技术方案早日完成,早日实现生产能力,早日收益,多获收益,才能达到最佳经济效益)
(合理分配各年投资额,不影响正常实施情况下,尽量减少建设初期投资额,加大建设后期投资比重)。
5、利息和利率在工程经济活动中的作用:
1)利息和利率是以信贷方式动员和筹集资金的动力。
2)利息促进投资者加强经济核算,节约使用资金。
3)利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。
(限制发展用高息,提倡发展用低息;时间短用低息,时间长用高息)
4)利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。
6、(1)A:年金(等额,每笔钱都一样);P:本金(现在);F本利和(将来);i利率; n计息周期数; (1+i)-n 折现系数或贴现系数
终值计算F= P(1+i)n =A1+in-1i
循序渐进记忆此公式,之间相互推导
(2)r:名义利率 i:计息周期利率 m:一年内的计息周期数 ieff:年有效利率(年实际利率)
1)计息周期有效利率(计息周期利率)i=r/m;
2)年有效利率(实际利率)ieff=IP=1+rm m-1
※先计算(每季)计息期利率,再(计算半年期或年)实际利率,再计算终值。
※在工程经济分析中,如果个技术方案的计息期不同,就不能简单地使用名义利率来评价,而必须换算成有效利率进行评价,否则会得出不正确的结论。
注意,对于等额系列流量,只有计息周期与收付周期一致时才能按计息期利率计算;否则只能用收付周实际利率来计算。
101020二、技术方案经济效果评价
经济效果评价指标体系
经济效果评价
确定性分析
盈利能力分析
静态分析
投资收益率
总投资收益率
资本金净利润率
静态投资回收期
动态分析
财务内部收益率
财务净现值
偿债能力分析
利息备付率
偿债备付率
借款偿还期
资产负债率
流动比率
速动比率
不确定性分析
盈亏平衡分析
敏感性分析
1、(1)技术方案是工程经济最直接的研究对象,而获得最佳的技术方案经济效果则是工程经济研究的目的。
(2)经济效果评价是在拟定的技术方案、财务效果与费用估算的基础上,科学分析,对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证,为选择技术方案提供科学的决策依据。
2、经济效果评价的基本内容:一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力。
(1)技术方案的盈利能力分析指标:财务内部收益率、财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率、资本金净利润率
(2)技术方案的偿债能力:利息备付率、偿债备付率、借款偿还期、资产负债率
(3)技术方案的财务生存能力(资金平衡分析)
1)技术方案的财务生存能力分析是根据拟定技术方案的财务计划现金流量表,考察各年的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和流出,计算净现金