文档介绍：民营企业债转股-会计民营企业债转股黄春燕杨爱义摘要:本文对华荣能源向银行发行股票以抵消债务一事进行了简介和分析,并在此案例的基础上为我国民营企业债转股提出了相关建议。关键词 :民营企业;债转股;银行一、债转股背景债转股将债权人对债务人享有的债权转变为对债务人的投资,是企业处置不良债务的途径之一。20世纪90年代金融体制改革初期,我国曾将债转股用于处理大量国有企业不良资产。如今,由于世界宏观经济增速的不断下行、企业杠杆过高,市场又重新对其寄予厚望。2016年3月,江苏省重点建设的华荣能源在政府特批下,与其债权银行进行了债转股,开辟了民营企业债转股的先河。二、华荣能源介绍华荣能源(原熔盛重工)成立于2004年,是一家以造船、海洋工程、动力工程等为主营方向的民营重工企业。2010年在香港联交所上市,招股定价每股8港元,。2012年以后,由于内部管理松懈、行业环境不佳等原因,华荣能源业绩开始迅速下滑,并出现一系列经营问题。(一)持续亏损、资不抵债2014年10月9日后,机构投资者逐渐减持华荣能源股份,至2016年4月,由王平拥有的宏易胜利及由郑建明拥有的阳光博大资本共减持133万股,所有者权益大量减少。2014年及2015年,、,、。截止到债转股公告发布前,其在金融机构的负债总额已高达226亿元。(二),,占收入96%,其他业务包括工程机械和能源勘探及生产收入仅为72万元和2866万元,动力工程则无外部客户收入。而当前造船业正处于产能过剩、行业持续衰退的阶段,更使得企业经营困难重重。三、债转股实施方案2016年3月7日,华荣能源发布通告做出债务处置建议:,。,,。,最多发行30亿股认购股份,。3月24日的股东大会上,%股东的赞成。22家债权银行中有12家签订意向书,。29日处置方案实施,华荣能源将其股份进行合并。四、效应分析(一)企业效应分析资本结构改善。,首先使负债大规模减少,降低了资产负债率,企业融资便利性随之提高。其次,企业不用再担心债务还本付息,普通股股利也没有强制性。营业收入就可用于再投资,进行生产运营,为其等待市场时机或转型赢得了时间和空间。第三,%的股权,另有两家银行的持股比例也在10%以上。%%,%%,即债转股加强了企业产权的多元化。失去利息税盾。借款利息可在税前扣除,企业的利息成本并非利息数额的全部。债转股后,华荣能源将失去近43亿元的利息税盾。决策权力分散。债权银行因持有大量股份而享有重大决策权力,有权参与公司经营管理,以尽早回收其损失。这使企业决策方增多、决策权分散,不利于企业内部治理。经营状况并未改善。债转股后,企