文档介绍：⑧荡蕊作者姓名:盟童墨⋯一天串大薯陌馡喝■:輏矗■疆■博士学位论文~一壁壁墓—熬控一一一级学科:学科专业:堡苤堡董壁筻理一指导教师:年王商簧堡拷凇笱
中文摘要关键词:连续时间模型在金融领域中具有广泛的应用。随着国际国内金融市场的迅速发展,金融市场的波动也日益加剧,风险不断增大。对于金融市场上波动的特性及箕内在机制和经济含义的深入分析,已经成为经挤学研究中的一个重要方向。基于此,本文以贝叶斯原理为工具分析了资产收益的连续时间模型。本文的主要运用“马尔可夫链蒙特卡罗’模拟方法进行参数估许,这种方法可以有效的处理高维参数及高维隐含变量的估计问题。使用镅钥7法估计了双指数跳跃扩教模型。研究了连续时间资产收益变结构模型。给出了连续时间变结构模型和连续时间随机波动变结构模型,提出了应用方法的连续时间变结构模型的单一变结构点的定位方法,并提出了连续时间多变结构点模型的变结构点定位方法;该方法在确定变结构点位置的同时,又能估计相应的模型参数。用该方法对上海股市综合指数的收益序列进行了变结构分析,理论与实证结果表明该方研究了抛物线跳跃扩散模型。首先将跳跃因子引入到抛物线扩散模型中:接着,用基于的方法获得参数后验分布的离散密度,使用方法来估计抛物线跳跃扩散模型,;还说明了抛物线跳跃扩散模型芄缓芎玫哪夂献什找型、据物线扩散模型与抛物线跳跃扩散模型的优劣,并从实证的角度利用两个模型预测的准确性来进行模型比较。工作和创新点如下:了包含隐含变量的连续时间模型估计的基于算法的方法,并用该方法是有效且可行的。面的结果,不但发现方法较其他方法,如方法,更适合含有隐含变的经验特征,如有偏、尖峰厚尾以及泰勒效应,即P透芊从匙什找的序列特征。应用似然比检验和贝时斯因子分别比较了连续时间常规模型与交结构模本论文是国家自然科学基金资助项目《基于连续时间模型的贝叶斯分析》和《多变量矩序列长期均衡关系及动态金融风险规避策略研究》的组成部分。连续时间模型贝叶斯分析马尔可夫链蒙特卡罗变结构抛物线跳跃扩散模型随机波动算法
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学位论文作者签名:—洎柞月%日签字日期:≯印,年男月碍爹字闩期:川占年纶鯢独创性声明学位论文版权使用授权书签字蹋形石年舌或撰写的研究成果,也不包含为获得丞洼太堂或其他教育机构的学位或证书本学位论文作者完全了解云洼太堂有关保留、使用学位论文的规定。特授权丞洼太堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,,与我~同工作的同志对本设计所做得任何贡献己在论文中做了明确说明并表示谢意。并采用并影印、缩印或扫描复制手段保存、汇编以供查阅和借阅:同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄋ得学位论文作者签名导师签名日
,指出了存在的问题,给出本文选题的理论意义与实无论是现代资本主义市场经济、社会主义计划经济还是社会主义市场经济,经济金融危机、年潞月分别由巴西和乌拉圭金融动荡引起的拉美金融危机等,这些金融波动无不伴随着汇率动荡、货币贬值、股市爆跌、公司破产、在这样的背景下,一方面各种规避风险的措旌与工具缃鹑谘苌应本章主要介绍论文选题的经济及金融背景与方法论背景,阐述了相关理论与际意义。最后,介绍了本文研究结构安排与主要创新工作。经济及金融系统是一个复杂系统,综观其发展历程,呈现出较强的不稳定性。及金融的波动性就从来没有停止过。世纪年代以来,由于布雷顿森林体系的崩溃导致国际货币体系的瓦解,以及世纪年代末美联储利率体制的调整,即以货币总量管理代替利率管理的目标,造成了世界经济环境的剧烈动荡。个人、企业以及金融机构投资的风险也空前加大。此后,全球范围内一些大的金融波动就层出不穷:年爆发了拉美国家债务危机、年底发生了墨西哥金融危机、年路⑸硕涎银行倒闭等现象。运而生,这促进了新兴的经济与金融理论的诞生与发展;另一方面,人们迫切需要了解经济及金融波动的原因及其规律性。多年来,为揭示经济及金融波动的本质,国际学术界对经济及金融系统的运行规律进行了不懈地探索。然而,传统的经济计量学由于其本身的缺陷,不可能天津大学博士论文:连续时问资产收益模型的贝叶斯分析
.,人们发现波动的时变性又表现出了明显的持续性,即当前波动会持续地作用于未来波动的变化过程。然而,尽管人们已经认识到大