文档介绍：中文摘要中又手茼要近年来新的信用风险模型取得了长足的进步,自从年甈摩根的信用计量模型以及的ǹ7⒈硪岳矗饬礁鲂履P图撼晌D诓啃本假设、度量风险所需要的输入数据,以及核心内容,最后将这两个模型纳入介绍了近年来在组合信用风险的度量方面的成果之后,我们致力于解决组组合成分风险贡献的度量还是比较新颖的领域。。此外,对于均值一P停颐且步辛耸抵し治觥S捎赩难以以解析用风险管理模型的基准。本文对这两个商业模型进行介绍,并归纳出它们的基同一框架之下。合成分风险贡献的计算问题,进而实现组合优化,与组合整体风险度量相比,找到组合边际募扑惴椒ā计算边际紫纫G骎可微,我们给出了目晌⑻跫⒁“同质性”等一系列概念、性质。本文介绍了两种计算边际风险的方法:条件期望法与鞍点计算法。其中,局限性。本文将鞍点近似法应用于条件期望法的计算中,避免了的应用。实证分析显示:改造后的条件期望法与鞍点计算法相比,结果相当接式的形式表述,我们采用带约束遗传算法求解均值一P停蟪鼋谱钣沤狻实证表明,新的组合形式在不改变组合收益率的条件下,明显降低了组合风险。关键词:受险价值鞍点近似法边际遗传算法
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Ⅵ幻学位论文仟者签名:乡√、多圭古签字日期:秋氇戈’独创性声明学位论文版权使用授权书发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得叁鲞盘堂或其他教育机构的学本学位论文作者完全了解盘盗盘鲎有关保留、使用学位论文的规定。特授权墨鲞盘鲎可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已的研究成果,除了文中特别加以标注和致谢之处外,论文中不包含其他人已经在论文中作了明确的说明并表示了谢意。年月日索,并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄋ得学位论文作者签名导师签签字日期:年月同日
引言第一章绪论信用风险是因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险,这种无力履行交收责任的原因往往是破产或其他严重的财务问题⋯。,损害性和不确定性,因此信用风险管理的信用风险是银行机构最传统的风险类型,几乎是与银行信贷业务相伴相生的。随着银行信贷业务品种日趋复杂,为了真实、准确地反映和应对银行信用风险,无论银行自身还是监管当局,都对信用风险计量和管理技术提出更高低风险,另一方面要针对所面临的信用风险保留足额的资本金。抵押品要求、果】’对不同类型资产设定不同权数来量化信用风险,并在此基础上推算保证。。的要求。银行管理信用风险时,一方面要运用信用风险缓解技术最大程度的降第三方担保、信用风险衍生工具【【俊】【縡渴亲畛S玫慕档托庞梅缦盏姆绞剑欢计算资本准备则需要量化信用风险的内部管理模型。年《巴塞尔协议》【提出的信用风险计量方法主要是根据外部评级结银行稳健经营所需的最低资本要求。为适应国际银行业风险和金融危机的新变化,巴塞尔委员会年路⒉嫉摹蹲时境渥懵市驴蚣堋纷裳募约年碌摹缎掳腿征求意见稿沸薷牧艘郧暗男庞梅缦占屏糠椒ǎ出了内部模型的作用,体现了巴塞尔委员会鼓励银行采用内部开发的模型计量风险的态度【。信用风险计量模型是近几年才发展起来的【推出邸P停构式纱笠杏媚诓磕P凸芾硇庞梅缦战肓艘个新时期。同年,瑞士信贷金融产品公司推出了】模型,麦肯锡公司推出了P汀U馊竽P凸钩闪说苯裥庞梅缦兆合模型领域的主力军。尽管这些模型在计算借款人违约概率上分别采用资本结构、计量经济学、保险精算【】等不同方法,但目的都是帮助银行计算出某个或全部信贷组合在面临对手方信用等级变化或违约拖欠时应准备的资本金数额。在计量出组合整体螅蠹易罟匦牡奈侍饩褪牵鹤楹铣煞荻哉錠贡献的大小,即毕椎募扑悖庖彩潜疚牡闹氐阋=饩龅奈侍狻4嬖谌对毕椎亩攘糠绞剑盟:..童绪建
一——,一ㄗ疏一不包括资栩猇.;夷信用风险的定义与度量人们的注意。信用风险的来源主要有两种:一方面是借款人的履约能力出现了边际:组合凶什鷉的头寸“.变化而导致的组合的变化,表示如下:成分:某一组合成分贡献的甲芴錠的比例,其与边际嬖谝韵鹿叵担桓綬啊增量:在组合中增加新资产对组合挠跋臁由于成分哂械男灾侍卣参见节疚牟捎贸煞諺表示贡献,而成分氡呒蔞的关系,使对毕准扑愕氖抵适嵌员呒蔞的计算。:因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险,这种无力履行交