文档介绍：摘要我国商业银行存在的巨额不良贷款,严重危害了我国经济的发展和金融体系的稳定,成为我们亟需解决的问题之一。资产证券化作为一种金融创新,近年来有了长足的发展。不良贷款证券化已经成为化解商业银行不良贷款的有效途径之一。不良贷款的定价问题是不良资产证券化过程中关键的一步,也是难点之一。本文采用相关因素回归分析法和资本资产定价模型相结合的方法,对不良贷款证券化做出了不良贷款支持证券的定价涉及到两个问题,一是不良贷款基础资绍了目前国内国外使用的一些不良贷款定价方法,在此基础上,提出了运用相关因素回归分析法对不良贷款的基础资产进行定价,这是不良贷款支持证券定价的基础。在对不良贷款支持证券定价时采用了资本资产定价模型以确定发行证券的风险收益贴现率。本文还根据文章中所提出的理论和我国的具体情况给出了算例,具体说明了不良贷款证券化定价模型的使用。在本文的最后部分,根据文章的论述提出了难度很大,但是其对投资者来说是具有投资价值的资产,可使用资产证券化来进行解决,它可以提高资产的流动性和规避风险。本文在综合考虑影响不良贷款回收的各方面影响后,认为运用相关因素回归分析法对不良贷款的基础资产进行定价是合理的。关键字:不良贷款证券化,不良贷款定价,相关因素回归分析模一个合理的定价。产的估价问题;二是不良贷款支持证券本身的定价问题。本文首先介结论和进一步的展望。本文认为我国不良贷款的构成质量很低,变现型,资本资产定价模型
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作者签名:靛猓丝日原创性声明关于学位论文使用授权说明工作及取得的研究成果。尽我所知,除了论文中特别加以标注和致谢包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在在论文中作了明确的说有权保留学位论文,允许学位论文被查阅和借阅;学校可以公布学位论文的全部或部分内容,可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论本人声明,所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不明。本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定,即:学校文;学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。
第一章绪论引言.√獗尘商业银行存在的大量不良贷款直接危机国家的金融安全和社会稳定。随着金融全球化、国际资本流动的加速、国际金融领域的创新和深化以及许多国家的转制,许多国家和地区出现了直接损害银行稳健与安全的巨额不良贷款。银行不良贷款问题已经成为当今的一个世界性难题,不良贷款是金融体系不稳定、银行出现亏损和倒闭、诱发金融危机的最主要原因。在近年来席卷亚洲的金融危机中,金融机构庞大的不良贷款既是危机的表现形式,也是导致金融危机的重要原因之一。长期存在的不良资产,严重削弱了金融机构的经营基础,影响其安全性和长期盈利能力,直至引发支付危机,导致金融机构破产,并且给国家财政带来了沉重的负担。我国金融业不良贷款问题严重,虽然我国政府十分重视不良贷款问题,年成立四大国有资产公司,华融、东方、长城、信达资产管理公司对口接收工商银行、中国银行、中国农业银行、中国建设银行四大国有控股商业银行的万亿不良贷款,但问题依然严重。我国国有控股商业银行不良贷款问题主要表现为不良贷款比例较高,回收难度大。从国有控股商业银行的信贷资产运行质量上看,近年来不良贷款的状况十分严峻。截至年底,全国主要商业银行按五级分类口径的不良贷款余额高达万亿,平均不良贷款比例为ィ渲兴大均不良贷款比例为ァ四大国有控股商业银行不良贷款占总不良贷款的./资料来源,中国银行业监督管理委员会网站U馐且桓龃ツ烤P牡氖郑薅畹牟涣即钗侍獬闪我们亟需解决的问题。我国国有控股商业银行年到年季度不良贷款情况如国有控股而业银行不艮贷款余国有控股商业银行不良贷额款比例蛞硕士学位论文下:表日期...
为了便于观察我们作图如下:从图中我们可以看到不良贷款余额和不良贷款率都有了下降,但是剥离到资产管理公司的不良贷款仍然存在于我国的金融体系之内,因此商业银行不良贷款的减少并不意味着我国不良贷款总量的急剧减少。除了年剥离的万亿不良贷款之外,年,信达和东方两家资产管理公司分别接受建行和中行损失类不良贷款谠:谠#糯锞罕旯旱弥行泻徒ㄐ兴鹗Ю嗖涣即亿元;年工行将亿元损失类不良贷款剥离给华融资产管理公司,并向四大资产管理公司商业性出售可疑类贷款亿元。因此前后总共有万亿不良贷款转移到四大资产管理公司。巨额不良贷款的存在,严重损害了我国金融体系的稳定,极大地削弱了银行对经济可持续发展的支持能力,不利于我国国有控股商业银行的股份制改革,危及国民经济的持续、健康、稳定运行,是我国金融安全的最大隐患N颐谴尤个方面看一下不良贷款的不利影响:一,对银行方面,银行存在的大量不良贷款,加剧了