文档介绍：江西师范大学
Jiangxi Normal University
《资本运营管理》期末考核
《中国纸业集团总公司收购湖南泰格林纸业公司案例分析》
姓名:吴志祥
学号:0811020568
班级:工商管理
指导老师:孟鹰
时间:2010-12-21
目录
摘要 3
一、前言 3
二、兼并重组案例背景分析 4
三、兼并重组双方简介 5
(一)中国纸业集团简介 5
(二)湖南泰格集团公司简介 6
四、本次兼并重组具体过程分析 8
(一)本次交易的目的 8
(二)本次权益变动所履行的相关程序 8
(三)权益变动方式 9
(四)本次权益变动的基本情况 9
(五)本次重组涉及的上市公司股份的限售情况 11
(六)后续计划 11
五、中国纸业集团和泰格林纸业公司兼并重组的影响性分析 12
(一)对相关上市公司的影响分析 12
(二)兼并重组后对中国纸业集团和泰格集团的发展有利影响 12
(三)兼并重组后可能会存在的问题和解决措施 14
六、总结 14
参考文献: 15
中国纸业集团总公司收购湖南泰格林纸业公司案例分析
摘要
    造纸业是发达国家国民经济十大支柱性产业之一,而目前我国造纸行业发展步入快速增长期,造纸业也已成为我国经济发展的一个热门行业。2010年,我国纸需求量将继续保持适度增长,但增长幅度小于去年,市场总体需求高于产量,有望改变供大于求的市场现状。今年部分纸种出现了“供过于求”的暂时失衡状态,这是由于多家企业同时扩大产能所致。激烈的竞争将使市场布局更为合理,一些不符合国家产业政策和技术要求的小厂将被淘汰,而留存下来的大厂将具有更强的竞争力,生产的产品将更能满足多元化的市场需求。资产重组作为盘活企业存量资产,调整经济结构,合理配置企业资源的有效工具,在我国社会主义市场化的过程中,正日益得到广泛的应用。资产重组成为我国经济领域中的发展潮流,是现代企业发展和获取市场竞争优势的必然要求和结果。本文通过对纸业集团总公司收购湖南泰格林纸业公司的收购重组意义与目的、收购过程以及收购结果进行分析,研究了我国目前造纸行业的兼并与收购的相关内容。
关键词:造纸业资产重组强强联合
一、前言
“十一五”期间,我国经济呈现高速发展的现状,造纸业也不例外,造纸企业数量逐年增加,用纸需求量也迅速增长,市场前景十分广阔,然而,由于国内造纸企业大部分生产技术落后,资源利用率低下,导致经济效益低下,综合竞争力弱。而且国内造纸行业竞争激烈,国内纸业市场的竞争来自三大公司群体:以国内造纸上市公司为主体的内资公司、国外资本在中国投资建立的外资公司以及国际大型造纸公司。伴随着我国改革开放的深入发展,我国国内国有造纸企业面临着来自国外的更多企业的竞争压力。我国国内纸业需求市场呈集约化、高档化、林纸一体化、多元化发展。为了更好的获取市场份额,增强自身的综合实力,要从根本上解决我国造纸业集中度过低、企业规模过小、污染严重、环保措施不力等问题,政府应鼓励中国造纸企业做大做强,向规模化、集约化经营方向发展,同时通过关、停、并、转、重组整合等方式,将污染严重的小纸厂淘汰出局,发展强势企业集团,为在造纸行业全面实现循环经济创造条件。同时,也只有形成大的企业集团,进行规模经营,才能将更多的资金投入到环保中来,从而有效地解决造纸业的环境污染问题。
因此,中国纸业集团总公司,为了实现自身做大,做强的战略目标,努力寻找时机,实现自己的规模化、集约化发展。
二、兼并重组案例背景分析
  中国造纸业兼并重组趋势分析
当今造纸业的合营、并购、重组、联营、革新等新型发展模式,最早发生在国外,而后由国外渗透到国内的大企业,再发展到国内企业之间及向企业外的企业磨合。
   对于“十一五”中国纸业兼并重组的趋势,在当今世界经济全球化、市场一体化、科技高新化、信息网络化的发展形势下,中国造纸业会比“十五”期间发展迅猛,产业特点更加突出。同时,中国造纸工业间的兼并重组已经初步呈现出国际化、集中化、专业化的态势和格局。
    首先,并购规模不断扩大,并购几乎蔓延到整个造纸行业。巨头间并购增多,通过合并,在各行业都出现了新的“巨无霸”型企业。国际跨国公司加快寻找纸品生产基地和市场的步伐。经济全球化使需求和供应的竞争不再受地域限制。通过消灭生产的重叠和累赘,大幅度降低成本,有利于国际自由贸易发展和各国经济更加幂密联系。发展中国家原材料丰富,劳动力成本相对较低,所以跨国公司纷纷选择发展中国家,建设大型的现代化工厂增力口生产能力,降低成本,提高竞争优势。
    第二、造纸企业在合资并购中,走向规模化和集团化,生产集中度将明显提高。集中化中国纸业目前产业集聚度越来越高,基本上形成了三大板块:一是珠江三角洲,主要以生产包装纸为主;二是