文档介绍：西南交通大学研究生学位论文重蚩篮堡堂亟±⒃乱辉级田自国内图书分类号:国际图书分类号:密级:公开
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学位论文作者签名::、使用学位论文的规定,同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于C芸冢年解密后适用本授权书;朐谝陨戏娇蚰诖颉皏”指导老师签名:.
学位论文作者签名.\影岩西南交通大学硕士学位论文主要工作毕声明日期:勿,.本人在学位论文中所做的主要工作或贡献如下:一、针对采用交换期权评价理论对钅拷衅谌ḿ壑导扑愫陀谜媸蛋咐实证研究的文章比较少,选题有一定的针对性;二、在与传统投资决策理论对比分析的基础上,找出基于交换期权的投资决策的优势,并得出不同标的资产波动率之间的相关关系,比较这种关系对交换期权价值的影响,选择最适合项目特点的参数对其进行价值估算。本人郑重声明:所呈交的学位论文,是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体,均己在文中作了明确说明。本人完全了解违反上述声明所引起的一切法律责任将由本人承担。
摘要西南交通大学硕士研究生学位论文第近年来,伴随着我国经济的高速发展,基础设施的建设需求也在不断增长。融资模式在基础设施建设中发挥了重要的作用,但因其涉及到的参与者较多,且投资额大、建设周期长等特点,所以对钅康钠兰坌韪咏魃鳌4称兰鄯ê雎粤讼目投资过程中的不确定性,它的假设条件也与钅康氖导释蹲是榭霾幌喾6物期权法充分考虑了这些不确定性的价值,弥补了传统评价法的缺陷,在投资过程中决策者可以根据环境变化灵活选择投资策略。交换期权是实物期权的一种。在项目投资中引入交换期权的评价方法可以挖掘交换资产带来的柔性价值,为投资者的下一步决策提供参考,同时也更准确地评估了项目价值。本文分析了钅客蹲示霾叩奶氐悖ń换黄谌ɡ砺墼擞糜赑项目,建立交换期权二叉树评估模型,评估项目的交换期权价值,主要包括:分析传统评价法在项目投资中的不足,引入实物期权法,重点讨论交换期权在项目投资中的应用;针对钅康耐蹲侍氐惴治鱿钅康慕换黄谌ㄌ卣鳎咏换黄谌ǖ牧街只径ḿ勰PP秃投媸髂P中选择适合评价钅康亩ḿ勰P停徊ǘ适瞧权评价法的一个重要参数,交换期权法涉及到两种资产的波动率之间存在某种关联性,在此基础上本文建立了含波动率关联性的二叉树三维立体交换期权评价模型。最后,引用钅堪咐直鹩么称兰鄯ê徒换黄谌ǚǘ韵钅拷卸垦芯浚⒍比评估结果。本文的研究验证了交换期权评价方法考虑项目投资机会的价值,与传统评价法相比,在钅康耐蹲势兰凵细杏旁叫裕涸谑褂媒换黄谌ǚㄊ保枰2慰枷钅刻匦裕选择更适合该项目的期权定价模型,进一步得出标的资产波动率关联性对交换期权价关键词:钅浚徊蝗范ㄐ裕交换期权;二叉树值的影响。’,
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录目西南交通大学硕士研究生学位论文第第滦髀邸研究背景⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.问题的提出及研究意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。.⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.ê痛称兰鄯ǖ谋冉稀交换期权定价模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯...⑹⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯钅康慕换黄谌ㄌ卣鳌建立二叉树交换期权定价模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯...ḿ勰P偷难≡瘛.
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