文档介绍：:..基金定投长期收益剖析通过对历史数据的客观分析,可以总结出如下7点对基金定投的看法。有实际价值我国资本市场整体上还是一个非有效市场,通过投资管理人发挥主观能动性的努力,可以实现一个优于市场自身平均表现的效果。在市场处于盘整或者下跌阶段,基金定投可以实现少亏损或者略冇盈余的良好效果。但也要看到,将资金分散在不同的时间段进行投资,也是-•柄双刃剑。在规避市场卞跌带来损失的同时,也会失去一些获得更多收益的机会,当市场大幅上涨时,基金定投不能给投资者带来超过市场表现的业绩。适合的投资人群有限根据投资者投资理财的专业程度,可以简单的把投资者分为3类:专业能力很强、有一定专业能力和没有专业投资知识的投资者。对于笫一类投资者,基金定投并不适合,即使市场出现了愆期的投资机会,基金定投仍然很难取得进行集中投资所能取得的好效果。对于第二类投资者,基金定投是一个中期的投资工具。一方面投资者很难判断短期的市场投资机会,但能够对市场的发展趋势或所处阶段有一个较为正确的认识,因此可以选择在市场处于横盘整理吋挑选平衡型基金、在市场处于上涨时挑选股票型基金、在市场处于下跌时挑选纯债券型基金进行定投,从而获得较好的投资回报。另一方面投资者具备一定的投资专业知识,对白己有一定的投资自信,从而也不太会忍受经济周期波动中的困难时期,被动进行长期投资;対于笫三类投资者,基金定投是一个长期的投资工具,一方面是从人类历史长河的发展來看,人类社会的发展尽管屮间时常会发生经济危机和战争,但总体上生产力的发展是呈现螺旋上升的。而作为虚拟经济的资木市场,既是实体经济的反映,乂是促进实体经济增长、平缓实体经济波动的工具。从这个角度上说,进行长期投资是能够获得投资回报的。另一方面,由于第三类投资者缺乏专业的投资知识,既难以掌握短期的投资机会,也难以判断出中期的发展阶段和未來发展的趋势,这样如果进行短期和中期的投资就难以获得投资回报,进行长期投资虽然是一种无奈的举措,但可以平缓实体经济和资木市场的短期和屮期波动。不是获得暴利的投资工具通过以上实证数据,如果分阶段來看:盘整期较定期存款不占优在2003〜2005年持续3年的市场盘整震荡期,上证综指平均下跌20%,深证成指平均卜-跌5%。如果进行股票型基金定投,则平均每年的投资回报还达不到1%,如果进行平衡型基金定投,则平均每年的投资冋报可以达到3%〜4%,如果进行债券型基金定投,则平均每年的投资冋报可以达到2%〜4%。%〜%,也就是说基金定投的效果和银行定期存款相比,其风险和收益并不对等。不能分享大涨带来的回报在2006〜2007年持续2年的市场上涨期,上证综指平均上涨了300%,深证成指平均上涨了440%o而通过基金定投的方式,在选择的6只基金屮平均涨幅最高的华安A股基金也只是180%,是上证综指涨幅的60%,是深证成指的4()%。但考虑到通过基金定投,股票型革金取得了56%的年平均回报、平衡型基金取得了35%的回报、债券型某金取得了18%的年回报,毕竟比银行的同期存款收益高出了数倍,所以说基金定投在牛市里还是一种不错的投资方式。下跌期亏损无法避免在2008年持续1年的市场下跌期,上证综指利深证成指