文档介绍：基金定投长期收益剖析通过对历史数据的客观分析,可以总结出如下 7 点对基金定投的看法。有实际价值我国资本市场整体上还是一个非有效市场,通过投资管理人发挥主观能动性的努力,可以实现一个优于市场自身平均表现的效果。在市场处于盘整或者下跌阶段, 基金定投可以实现少亏损或者略有盈余的良好效果。但也要看到, 将资金分散在不同的时间段进行投资, 也是一柄双刃剑。在规避市场下跌带来损失的同时, 也会失去一些获得更多收益的机会, 当市场大幅上涨时, 基金定投不能给投资者带来超过市场表现的业绩。适合的投资人群有限根据投资者投资理财的专业程度, 可以简单的把投资者分为 3类: 专业能力很强、有一定专业能力和没有专业投资知识的投资者。对于第一类投资者, 基金定投并不适合, 即使市场出现了短期的投资机会, 基金定投仍然很难取得进行集中投资所能取得的好效果。对于第二类投资者, 基金定投是一个中期的投资工具。一方面投资者很难判断短期的市场投资机会, 但能够对市场的发展趋势或所处阶段有一个较为正确的认识, 因此可以选择在市场处于横盘整理时挑选平衡型基金、在市场处于上涨时挑选股票型基金、在市场处于下跌时挑选纯债券型基金进行定投, 从而获得较好的投资回报。另一方面投资者具备一定的投资专业知识, 对自己有一定的投资自信, 从而也不太会忍受经济周期波动中的困难时期,被动进行长期投资; 对于第三类投资者,基金定投是一个长期的投资工具, 一方面是从人类历史长河的发展来看, 人类社会的发展尽管中间时常会发生经济危机和战争, 但总体上生产力的发展是呈现螺旋上升的。而作为虚拟经济的资本市场, 既是实体经济的反映, 又是促进实体经济增长、平缓实体经济波动的工具。从这个角度上说, 进行长期投资是能够获得投资回报的。另一方面, 由于第三类投资者缺乏专业的投资知识, 既难以掌握短期的投资机会, 也难以判断出中期的发展阶段和未来发展的趋势, 这样如果进行短期和中期的投资就难以获得投资回报,进行长期投资虽然是一种无奈的举措,但可以平缓实体经济和资本市场的短期和中期波动。不是获得暴利的投资工具通过以上实证数据,如果分阶段来看: 盘整期较定期存款不占优在 2003 ~ 2005 年持续 3 年的市场盘整震荡期, 上证综指平均下跌 20%, 深证成指平均下跌 5 %。如果进行股票型基金定投,则平均每年的投资回报还达不到 1 %,如果进行平衡型基金定投, 则平均每年的投资回报可以达到 3 %~ 4%, 如果进行债券型基金定投, 则平均每年的投资回报可以达到 2 %~ 4 %。而同期银行的 1 年期定期存款和 3 年期定期存款的利率在 %~ %, 也就是说基金定投的效果和银行定期存款相比, 其风险和收益并不对等。不能分享大涨带来的回报在 2006 ~ 2007 年持续 2 年的市场上涨期,上证综指平均上涨了 300 %,深证成指平均上涨了 440 %。而通过基金定投的方式, 在选择的 6 只基金中平均涨幅最高的华安 A 股基金也只是 180 %,是上证综指涨幅的 60 %,是深证成指的 40 %。但考虑到通过基金定投,股票型基金取得了 56 %的年平均回报、平衡型基金取得了 35 %的回报、债券型基金取得了 18 %的年回报, 毕竟比银行的同期存款收益高出了数倍, 所以说基金定投在牛市里还是一种不错