文档介绍：第一章建设项目财务评价
案例类型:
※投资估算;
※财务评价;
一、投资估算
1、建设项目投资构成
设备及工器具购置费
工程费用
建筑安装工程费
建设投资工程建设其它费用
建
设
项基本预备费
目预备费
涨价预备费
总
投
资建设期贷款利息
流动资产投资(流动资金)
直接工程费
直接费
措施费
规费
间接费
建筑安装工程费企业管理费
利润
税金
2、建设投资估算方法
生产能力指数估算法、系数估算法、类似工程估算法。
预备费=基本预备费+价差预备费
基本预备费=(工程费用+工程建设其他费)×基本预备费率
涨价预备费
3、流动资金估算方法
1
扩大指标估算法
4、进口设备原价的估算
进口设备原价(即抵岸价)=离岸价+国际运费+运输保险费+银行财务费+外贸手续费+关税
+增值税
到岸价=离岸价+国际运费+运输保险费
国际运费=原币货价(FOB)×运费率
国际运费=单位运价×运量
原币货价(FOB )+ 国外运费
运输保险费=× 保险费率
1−保险费率
银行财务费=进口设备货价(FOB)×人民币外汇汇率×银行财务费率
外贸手续费=进口设备到岸价(CIF)×人民币外汇汇率×外贸手续费率
关税=到岸价格(CIF)×人民币外汇汇率×进口关税税率
增值税=组成计税价格×增值税税率
组成计税价格=到岸价(CIF)×人民币外汇汇率+关税
讲案例一
二、财务评价
背景材料:某拟建生产项目, 建设期为 2 年,运营期为 6 年。设计年产 54 万件,每件售价 100 元。
运营期第 1 年达产 60%,第 2 年达产 90%,以后各年均达产 100%。其它基础数据见表 所示。
表 某建设项目财务评价基础数据表单位:万元
序年份
1 2 3 4 5 6 7 8
号项目
建设投资?:
1 (1)自有资本金 700 800
(2)贷款 1000 1000
2 经营成本 2100 3000 3200 3200 3200 3200
维持运营投资:
3 10 10 20 20
自有资本金
4 流动资产 900 1400 1400 1400 1400 1400
5 流动负债 420 600 600 600 600 600
有关说明如下:
540 万元形成无形资产,其余形成固定资产。建设投资贷款利率为 6%(按年
计息)。固定资产使用年限为 10 年,残值率为 4%,固定资产余值在项目运营期末一次收回。
160 万元为自有资金(于运营期第一年投入),其余部分贷款,流动资金贷款
利率为 4%(按年计息)。流动资金在项目运营期期末一次收回并偿还贷款本金。
2
6%,所得税税率为 25%。
4 年每年等额偿还,利息照付。
5. 当地政府考虑该项目对当地经济拉动作用,在项目运营期前两年每年给予 500 万元补贴,补
贴收入不计税。
,不考虑增加固定资产,无残值。
7、基准收益率 15%。
8、无形资产在运营期内均匀摊入成本。
(计算结果取整数)
问题:1、完成还款付息表(等额本金偿还);
2、填写总成本费用表;
3、完成利润及利润分配表,计算第六年总投资收益率、资本金净利润率、利息备付率、偿债
备付率;
4、完成资本金现金流量表。计算动态、静态投资回收期,净现值;
5、完成项目投资现金流量表。
答案:
1、建设投资贷款本金在运营期的前 4 年每年等额偿还,利息照付(等额本金偿还)
长期借款还本付息计划表单位:万元
年份
序号 1 2 3 4 5 6
项目
1 年初累计借款 1030 2122 1591 1060 529
2 本年新增借款 1000 1000
3 本年应计利息 30 92 127 95 64 32
4 本年应还本息 658 626 595 561
本年应还本金 531 531 531 529
本年应还利息 127 95 64 32
5 年末余额 1030 2122 1591 1060 529 0
增加问题:1、年利率 6%(按半年计息);
2、列式计算建设期贷款利息;
3、还款方式改为等额本息偿还;
m
答: 1、r 有效=(1+r/m