文档介绍：⑧参北对镑犬亏硕士学位论文中国股价行为相关性与协整性的实证研究学科、专业:王春丽副教授论文题目:统计学硕士生:林茜指导教师:答辩日期:日,。,
摘要上变得越来越重要,投资组合分析、资产定价及金融风险度量等问题都涉及至第二章介绍了中国股票市场发展和波动的总体状况。价格行为的特性进行了实证研究。当今金融市场闯的相互依赖、相互影响与日俱增,相关性分析在金融应用相关性分析,而且自上世纪九十年代以来频发的世界范围内的金融危机也凸现出相关性研究在防范灾难方面的巨大意义。随着全球经济一体化,各国经济共同受到世界经济波动的影响,反映国民经济运行状况的各国股市就会反映出~种同步波动,长期中具有一种均衡关系,协整分析对于检验变量之间的长期均衡关系非常重要。因此认识中国股票市场价格行为的相关性和协整性,对于了解中国股票市场价格行为特征,促进股票市场本身的进一步发展完善,具有重要意义。本文共七章。第一章:绪论。以问题提出为开始,介绍了本文的研究背景和理论意义。在研究对象的界定后,对国内外文献进行了综述,并分析了文章结构。第三章进行了相关性和协整性的理论概述,并以这些理论为指导进行了下面的实证研究。第四章到第六章是本文的核心内容,以上述理论为指导,对我国股票市场首先,研究了香港与内地股票市场股价行为的特性,结果发现上证综合指数、深证综合指数与香港恒生指数之间存在着长期的协整关系。蚬关系检验结果表明,香港殷市的波动是先于沪深殷市的,同时沪市的波动是先于深市的。其次,对中国股市场之间的相关性与协整性进行了实证研究,以期找出股市间价格波动的运行规律。结果表明,墒谐《跃衬谕蹲收呖7藕螅中国股之间开始存在协整关系,并且沪市存在从墒谐〉紹股市场的单向蚬叵担椿κ蠥股市场是先于墒谐〉摹6钍蠥、市场之间不存在蚬叵担得魃钍蠥、墒谐≈洳淮嬖谙鹊夹浴
关键词:相关,协整,蚬煅椋抵し治最后,对沪市内部各板块指数之间及其与上证综指之间的关系进⊙芯俊结果表明上证综指与各板块指数之间存在着长期均衡关系,各板块指数的炔波动均有导致上证综指上扬的作用,并且公用事业指数与上证综合指数是齐共跌的。另外,商业类指数的波动先于工业类指数和上证综指,工业类指数‘波动先于地产类指数,公用事业指数的波动先于工业类指数、商业类指数以,≮地产指数。第七章对全文进行了总结,给出了实证研究的主要结论。本文从理论到实证,对中国股票市场价格行为的相关性和协整性进行了较为系统和深入的探讨,所得结论具有较强的理论和现实意义。
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觋弓作者签名:奄东北财经大学研究生学位论文原创性声明东北财经大学研究生学位论文使用授权书门期:肺。月≯日本人郑重声明:此处所提交的博士/硕士学位论文《中国股价行为相关性与协整性的实证研究》,是本人在导师指导下,在东北财经大学攻读博::妒垦位期间独立进行研究所取得的成果。据本人所知,论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰写过的研究成果,对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。作者签名;日期:年/《中国股价行为相关性与协整性的实证研究》系本人在东北财经大学攻读博士/硕士学位期间在导师指导下完成的博士/硕士学位论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有,本沦文的研究内容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于保存、使用学位论文的规定,同意学校保留并向有关部门送交论文的复印件和电子版本,允许论文被查阅和借阅。本人授权东北财经大学,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文,可以公布论文的全部或部分内容。同期:!年,氯缛导师签名
第滦髀选题的背景及其意义发生混乱的时候,很快传播到另外一个市场,但这种传播却很难用基本面的因围在不断扩大,层次也在不断提高。但由于交易所处于不同的地域,有着不同我们面前。因此研究墒谐《跃衬谕蹲收呖7耪庖皇录訟、笫谐』ザ关系的影响,具有重要的理论和现实意义。事件相关联的股票的涨跌有明显的一致陛。但究竟哪些板块会同涨共跌,哪些板块当今金融市场问的相互依赖、相互影响与日俱增,相关性分析在金融应用上变得越来越重要,投资组合分析、资产定价及金融风险度量等问题都涉及到相关性分析,而且自上世纪九十年代以来频发的世界范围内的金融危机也凸现出相关性研究在防范灾难方面的巨大意义。这些危机的共同点就是当一个市场素来解释。所以“传染性”这个词开始变得流行,不管是在出版物还是学术文章中,专门代表这种现象。需要指出的是,这种传染性实际上就是一种相关性。随着全球经济一体化,各国经济共同受到世界经济波动的影响,反映国民经济运行状况的各国股市就会反映出一种同步波动,长期中具有一种均衡关系,协整分析对于检验变量之间的长期均衡关系非常重要。随着香港与内地之间经济双向交流的日益