文档介绍：南昌大学
硕士学位论文
沪深300指数期货最优套期保值比率实证分析
姓名:石春生
申请学位级别:硕士
专业:数量经济学
指导教师:陈斐
20070507
摘要本文主要以我国即将要推出的第一只金融期货——沪深甘诨跷Q的新产品。它的推出将丰富我国期货类品种,给投资者更多的投资选择,同时据为依据,测算了沪深甘帐找媛实木怠⒈曜疾睢⒎宥认凳⑵ǘ认全文共分六章,第一章为导论,介绍了文章的研究背景以及沪深甘的有关知识;第二章介绍了对波动性研究的理论及主要结论;第三章根据第二究对象。,全世界总共有上百种指数类期货合约,新的品种还在不断地推出。沪深甘诨蹙褪钦庋恢唤M瞥也给我国的投资者提供了一个套期保值及进行套利的工具。,以沪深甘只醯睦肥数等指标。通过与甘甘亩员龋橹ち宋夜善笔谐和韩国股票市场更为接近,∪』ι盍绞还善蔽Q荆扑懔怂歉髯约坝牖深甘诨醯淖钣盘灼诒V当龋送猓橹ち擞跋焯灼诒V敌Ч闹饕R索。得出股票日收益率与沪深甘诨跞帐找媛氏喙叵凳善钡南低撤险占总风险的比例是影响套期保值效果的主要因素,而套期保比与套期保值效果无关。章中介绍的理论,依据沪深甘睦肥荩馑慊ι的波动性;第四、第五章主要是关于套期保值理论模型的介绍,并运用其中的最小风险方法,采用传统回归方法计算出了只样本股及由这只样本股以等比构筑的投资组合与沪深甘诨醯淖钣盘灼诒V当龋诘谖逭伦詈笠唤诩煅榱擞跋旎深甘诨跆灼诒V敌Ч囊蛩亍5诹率亲芙岵糠郑虻ソ樯芰寺畚牡结论及研究的不足之处。关键词:沪深甘ǘ云ǘ认凳峰度系数最优套期保值比
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一⋯瓢降灸学位论文作者签名中矗夯湍签字日期;年“加日签字期:颇阥月学位论文独创性声明学位论文版权使用授权书签字日期:埘町年,月毋日其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得南昌大学或其他教育南昌史学和借阅。本人授权南昌大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名中本学位论文作者完全了解有关保留、使用学位论文的规定,有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄊ学位论文作者毕业后去向:工作单位:通讯地址:电话:邮编:日●●一
第碌悸研究背景与问题的提出许持有人在合约指定日期按指定价格买入或卖出股票指数的具有法律效力的合约。据煌耆臣疲壳叭澜绻灿种饕V甘涤猩习僦制诨鹾显肌⑿录悠陆灰姿和芝加哥商品交易所脏灰祝夜男赂皇交易所正式进入筹建后,我国第一支金融类期货产品沪深芍钙诨鹾苡锌赡芫本章主要阐述本文的研究背景、研究内容以及研究的目的和意义、,是允且目前依然快速发展。一般来说,股指期货合约具有本土特性,,一些对全球或她区经济有指标意义豹指数也会被别国采用,例如,日经甘墓芍钙诨蹙屯痹诖筅娼灰姿指数也在新加坡交易所交易股指期货已成为成熟金融市场不可或缺的金融工具,它既能够活跃市场,又能够给投资者提供风险对冲工具,从而完善市场功能。随着我国金融市场的发展,投资者迫切需要一种能够抵抗市场下跌风险的金融产品。与融券相比,股指期货具有风险较低、较易管理的特点,因此要求在国内尽快推出股指期货的呼声较高。事实上,上交所和深交所都早已设立了股指期货研究和开发小组,而上海金融在今年月份推出。在此之前,学者从以下几个方面对股指期货的进行了研究:股指期货推出后对市场的影响。主要从指数期货推出前后现货指数运行特征分析、指数期货推出前后股票现货市场指数波动性比较、指数期货推出后样本股和非样本股市场投资机会比较、指数期货的推出对股票现货市场资金的影响分析、股票市场缺乏做空机制是否影响指数期货市场顺利开展和指数期货和现货指数互
期货有利于一个国家现货市场的稳定。并依据沪深壳暗氖荩馑愠鲎楹贤,.。个风险控制手段,该专题对此建立指数期货交易保证金管理模型,控制