文档介绍：⑩浙炉鞘负硕士学位论文提交日期:年月中国图书分类号:密级;公开
行葫鞋制与管理,其非靼司玲鼍摧毁期货市场—甚至连期琦递搓≥奚其的风险有所认识。尤其是对管理者来说,若不能对股指萁喷的风险进银行股与股指期货标的指数相关关系的实证研究摘要分股,特别是权重较大的成分股有影响的上市公司信息,将首先在股指期货市场上反映出来。因此,研究权重股与股指期货标的指数之间的相关性具有十分重大意义。通过对沪深旨数各成分股的权重进行分析,我们发现银行股占有较大比重,所以本文重点研究银行股与沪深甘南喙毓叵怠T诜椒ǖ难∪∩希疚闹饕2捎肅一个新工具。理论在实际应用中有许多优点,它可以将一个联合分布分解成霰呒史植己鸵桓鯟渲蠧枋关结构分开研究,使模型更实用、更有效。研究结果显示:银行股和众所周知,期货市场存在着较大的风险。我国即将开展股指期货交易,因此,无论是投资者还是期货市场的管理者都必须对股指期货影响。、,和分别运用不同市场数据做实证研究,得出结论对证券市场或对股指成型。理论的出现为解决相关分析和多变量时间序烈分析提供了变量间的相关结构,从而可以将一个联合分布的边际分布和它们的相沪深旨数收益处于熊市下跌的过程中相关性加强,而在牛市上涨的时候却对沪深甘找婷挥邢灾跋臁=徊降乃担庖馕蹲浙江工商大学砸:宦畚
当股票市场处于熊市下跌过程中,银行股的持续下跌将更加加剧沪深旨数的风险,相反,当股票市场处于牛市上涨过程中,银行股的持续上涨却对沪深甘尴灾跋臁J抵ぱ芯康慕峁晕夜芍期货市场具有重要的指导意义。关键词:股指期货,相关性,函数,尾部相关
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日期:了.,/影年/聑多日独创性声明关于论文使用授权的说明学位论文作者签名:或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集人承担。签名:导师签名:日期:认穆本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律和学术责任由本本学位论文作者完全了解浙江工商大学有关保留、使用学位论文的规定:浙江工商大学有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和借阅,可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文,并且本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。保密的学位论文在解密后也遵守此规定。浙江丁商大学硕士学位论文
第一章选题背景引言第一节选题现实背景和意义一、等机构投资者可以利用这一工具对冲风险,实现符合其资金性质的风险收益策弈规则将更为合理。股指期货的推出又给投资者增加了一种新的投资品种,而且还有利于后续相关产品的陆续推出,例如股指期权等。同时股指期货的推出,使有针对性地在期现两个市场上采取套期保值、套利、投机和资产配置等投资模式,股指期货作为年代国际金融市场上最为重要韵金融创新,目前已经是世界上交易量和流动性最好的金融衍生产品之一,被公认为是股市上最为有效的风险管理工具之一。衍生品市场是金融市场的一个重要组成部分,它为市场参加者提供了一种风险管理工具,使基础金融市场得到补充和完善,有助于健全市场架构,扩大市场规模。金融期货市场建立后,股票市场、货币市场、外汇市场、保险市场及商品期货市场等将通过金融期货中介实现相互连通,充分利用资本市场广大的投资者群体与网络,实现各金融子市场之间的融合,有助于建立一个完善的金融市场体系。’股票市场缺乏规避系统风险的工具是大型机构投资者控制投入市场资金总量的重要因素之一。股指期货推出后,社保基金、保险资金、企业年金及略。这将进一步吸引这些机构投资者投入股票市场的资金,增加机构投资者在股票市场的比重,促进市场健康发展。股指期货将改变以前的单边市的格局,在可以做空的前提下,股指期货将结束股票市场单边做多才能获利的状况,市场的博投资者的投资模式多元化,投资者可以根据自己的需要和自身对风险的承受能力市场投资模式趋于多元化。国内即将推出的沪深芍钙诨酢月罩泄鹑谄诨踅灰姿成立后,以沪深甘1甑牡墓芍钙诨踅ǔ晌T诟媒灰姿遗频氖字唤灰灼浙江工商大学硕士学位论文
二、研究意义从交易所的层面来看,全球的股票指数期货交易主要集中在芝加哥商业交易年股票指数期货的成交份数占据全球市场的%,名义成交金额占据全球市场的期货的主要交易中心,两个交易所基本占据了全球%的股指期货市场。印度国家证券交易所和马来西亚衍生产品交易所的新兴的股指期货市场的增长分别达到了ズ%,其他亚洲地区的交易所如香港证券交易所、新加坡种。从理论上讲,股指期货标的指数应从交易型指数中选取,但是