文档介绍：厦门大学
硕士学位论文
基于时间序列分析的股票价格趋势预测研究
姓名:赵国顺
申请学位级别:硕士
专业:统计学
指导教师:陈珍珍
20090501
中文摘要随着中的较大提高,越来越多的人参与到股票市场的投资中,希望能够实现财富的保值和增值。虽然股票是一个可能带来高回报的投资品种,但是同时它又是高风险的,其时刻变化不定的价格,让投资者感受到这个市场的复杂性,所以他们迫切需要一种理论来解释价格变动的原因,并需要一种科学的预测方法来指导投资,从而规避风险,获得较好的投资回报。股票价格的预测是一个世界性难题,但这项研究蕴含着巨大的潜在经济利益,所以吸引着全球许多的学者专家来对其进行研究。在世纪年代提出了著名的有效市场假设,认为股票价格的波动是随机游走过程,将来的价格是不可预测的,人们不可能依靠分析历史价格信息和公开信息而获得超常收益。然而,近年来越来越多的实证研究表明,这种理论与事实不符合。为了更有效地解释证券市场的波动规律,在世纪年代初提出了分形市场假说,强调证券市场信息接受程度和投资时间尺度对投资者行为的影响,认为所有稳定的市场都存在分形结构,证券价格在一定程度上存在可预测性。在承认股票价格存在可预测性的前提下,本文系统阐述了股票价格预测的各种方法,既包括传统的基本分析以及技术分析等方法,也包括基于时间序列分析的虶模型等现代预测方法,当然由于影响股票价格的因素众多,不可能用一种简单的模型或方法就能够完全预测其未来的涨跌情况。本文的创新之处主要体现在所采用的预测方法上,文献中常见的是用P屠炊允找媛实牟ǘ式泄兰疲疚某⑹允褂肎模型和P投怨杉鄄ǘ魇平卸唐谠げ狻J紫壤日移动平均方法对上证指数日收盘价数据进行了适当的降噪处理,然后对此趋势序列进行了建模和7治觯⒗盟⒌哪P徒辛硕唐谇魇圃げ猓⑾钟较好的短期预测效果,对提醒投资者注意风险以及帮助投资者把握买卖时机上有较强的现实意义和一定的实用价值。关键词:股票价格;预测;时间序列
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第一章绪论研究的背景和意义第一节股票是由股份公司发行的,表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的资产凭证。它是股份公司重要的融资工具,也是资本市场重要的投资工具,其最基本特性是收益性和风险性股票市场可以分为两个层次,即一级市场和二级市场。一级市场是新证券的发行、包销及认购市场,二级市场是已发行证券的交易市场。本文所指的股票市场为二级市场,即股票的交易流通市场。高风险高回报是股票投资的重要特征,从股票市场诞生以来,投资者们就一直在进行探索、分析及研究其发展变化规律,希望能够预测其发展趋势,从而获得理想的投资回报。一、研究背景股票市场是金融市场的重要组成部分,与国民经济发展密切相关,股票作为资本证券化的工具,一种虚拟资本的代表,可以方便地在股票市场融资。从表面上看,股票市场是缺乏秩序的,或者说缺乏通常意义下的规律性,似乎它的变动是难以预测的。许多经济学家用毕生精力,创造出各种数学模型来简化股票市场,试图了解资本的流动方向及其规律性。人们对以股票价格为代表的各种金融资产价格的分析预测方法的研究,从股票市场和各种金融市场的出现开始,就没有停止过,涌现出了各种各样的分析方法体系。虽然这些方法派系众多,但从其出发点和分析对象来考虑,可以分为基本分析图际醴治酱罄唷基本分析是通过研究影响证券