文档介绍：劣享未硕士学位论文夕基于金融衍生工具的供应链融资模式研究北京交通大学作者:陈阳阳导师:叶蜀君月量鰅唬琫●’一‘·‘
馏日和签字日期:户’月年日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解北京交通大学有关保留、使用学位论文的规定。特授权北京交通大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄋ得学位论文作者签名:签字日期:导师签名:
北京交通大学硕士学位论文基于金融衍生工具的供应链融资模式研究籚作者姓名:陈阳阳导师姓名:叶蜀君学位类别:经济学学科专业:金融学学号:职称:教授学位级别:硕士研究方向:应用金融月中图分类号:学校代码:”●量密级:公开■‘·’●·‘
致谢硕士论文即将完成之际,意味着两年的研究生生活即将结束,也意味着我整整二十年的学习生涯即将告一段落。回首这荏苒光阴,有太多的老师和亲友给予我无私的帮助与真挚的教诲。在这罩我要向大家表达我最诚挚的谢意。首先要衷心感谢的是我的导师叶蜀君教授。本人在课程学习、科研、论文写作甚至是日常生活中,自始至终地得到叶老师的指导与帮助。叶老师承担了多项研究课题,给我提供了良好的实践平台,使我在科研与探索能力获得了锻炼与提高。每周的学术沙龙会议,让我有机会分享同门的研究成果、了解金融研究热点、潜移默化中提高了。在论文写作方面,无论是从选题还是论文结构安排、修改、定稿,都得到了叶老师的悉心指点。叶老师严谨、务实的治学风范,踏实、负责的做人准则深深影响着我。在此,特向叶蜀君教授表示衷心的感谢与崇高的敬意其次我要深深地感谢我的亲人,正是他们的理解与支持才使得我得以全身心地投入到学习与科研中去,换褥学业的顺利完成。无论走到哪里,亲人的爱都是我坚持下去的强大动力。感谢他们陪伴在我身边再次还要感谢我的同窗和同门师兄姐弟妹们。在自己艰难的写作过程中,李帅、赵蓓蕾、杜睿超等同学对我给予了热情的帮助,在此向他们表达我的感激之情最后,特别感谢百忙之中抽出时间对论文进行仔细审阅与指导的各位评阅老师和评委老师
中文摘要利。供应链金融一诞生就成为银行等金融机构以及第三方物流企业新的业务增长摘要:供应链金融改变了银行对单一企业授信的传统,通过对供应链上下游交易的把握,并借助供应链上核心企业的资信,为其上下游中小企业提供贷款融资便点,具有广阔的发展前景。因此,对供应链金融的相关理论进行系统深入的研究,从而促进供应链金融的完善与推广具有重要意义。本文归纳了供应链金融的内涵与功能,运用供应链风险管理理论与供应链协调理论说明了兼顾供应链风险控制与供应链优化的供应链金融管理趋势,为后续的创新研究提供了理论依据。随后重点研究了供应链金融的预付款融资、存货质押融资以及应收账款融资三种基本运作模式,揭示了供应链金融潜在的融资优势。通过分别分析其运作机理,从银行角度找出了各自的局限性因素,分另是库存问题、质押物价值问题和回款问题,引发了如何解决这些局限性以提高银行及整个供应链的安全和高收益问题,从而尝试将金融衍生机制用于供应链优化和管理中。在分析了金融衍生工具引入供应链金融的可行性及其在解决供应链需求不确定风险、市场价格波动风险和企业违约风险中的应用后,设计出了金融衍生机制下的新的运作模式,分别是引入期权契约的预付款模式、融入套期保值功能的质押模式和嵌入信用违约互换的应收账款模式。新模式在发挥供应链金融的潜在优势的基础上,充分利用了金融衍生品的优点,解决了供应链瓶颈,提高了供应链的整体竞争力。最后分别对新模式的效果进行了验证,得出预付款创新模式较报章模型下的传统模式有帕累托改进;质押创新模式通过最小方差法得到的套保比可使得套期保值发挥作用;应收账款创新模式在博弈模型中更利于银企的有利合作,对后续研究提供了一定的理论依据与实际操作参考。关键词:供应链金融;衍生工具;运行模式;期权契约;套期保值:信用衍生互换分类号:
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目录采购阶段的供应链金融运作模式——预付款融资模式⋯⋯⋯⋯⋯⋯.擞=锥蔚墓┯α唇鹑谠俗髂J健!┯α椿崛谠俗髂J健!Sκ照丝钊谧誓J健预付款融资模式的局限性——库存问题⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.恃喝谧誓J降木窒扌浴!<!;乜钗侍狻中文摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯绪论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一研究背景及意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。国外研究成果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯