文档介绍：作者签名:』』兰妞日期:—三堡碔生缱保密论文注释:本学位论文属于保密范围,在土年解密后适用立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人关于论文使用授权的说明学位论文作者完全了解北京化工大学有关保留和使用学位论文的规定,即:研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京化工大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许学位论文被查阅和借阅;学校可以公布学位论文的全部或部分内容,可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编本授权书。非保密论文注释:本学位论文不属于保密范围,适用本授权书。作者签名:北京化工大学位论文原创性声明本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文。日期:导师签名:
学位论文数据集学位论文评阅及答辩委员会情况论文类型:⊙⒀,遗传算法,信用价差,经济周期,影响因素论文答辩日期月日事论文类型应用研究姓名职称工作单位学科专长指导教师周荣喜教授管理科学与工程评阅人刘善存北京航空航天大学张英奎答辩委员会主席李五四管理学、市场营销答辩委员马永红金燕华财务管理、审计等孟繁荣副教授市场营销、管理学王淑慧财务管理、会计等注:《中国图书资料分类法》查询。学科分类号在中华人民共和国国家标准疺《:学科分类与代码》中查论文编号由单位代码和年份及学号的后四位组成。。
!@陟诙诶谟甀痩///咖//////基于模型的我国债券信用价差影响因素研究摘要债券作为一种重要的金融产品和投资对象,其价格受到利率和发行主研究我国债券市场信用价差对于我国债券及其衍生品定价和风险管理具畚恼攵晕夜谐。谛庞眉鄄钅艹浞执ǖ萜笠嫡月的企业债和国债月度交易情况,对现有的静态利率期限结构模型利用遗传算法求解,拟合较为精确的企业债和国债的萃谝恍┖旯劬靡蜃拥耐臣剖荩捎肳群图验证实了信用价差与经济周期的反向关系,验证了在我国债券市场上信用价差在经济繁荣阶段低于经济衰退阶段。ü夂仙虾Vと灰姿胍屑湔谐〉募雌诶是撸由市场分割、国债流动性差异、交易方式不同产生的清算风险差异等原因该等级债券的信用价差曲线形态呈下降趋势,原因可能是我的影响,对债券信用风险的研究主要从信用价差的角度进行。有重要理论意义和实用价值。目前国内外对信用价差的研究主要包括债券的估值、信用价差的期限结构和信用价差的影响因素等。本文的主要内容及创新点如下:格、宏观经济变化等相关隐含信息的思想,选取年轮利率期限结构,据此计算出企业债和国债的信用价差。研究发现两个交易市场的国债之间存在利差,并分析了产生的利差可能是引起的。诙晕夜鶤级企业债按不同的期限进行回归分析后发现,
过高、担保机制存在问题等;对不同期限企业债信用价差的宏观经济影因素大致相同,如居民消费价格指数、国内生产总值的变化率等,但各子的变化对信用价差变动的影响程度不同,而且这些信用价差序列之间存在显著的相关关系。本文的研究成果为信用价差的估计方法开辟了一种新的思路,在根据信用价差的变化预测未来经济走势,债券定价以及投资者做出合理的投资决策,进而做好企业财务管理工作等方面具有重要的参考价值。关键词:模型,遗传算法,信用价差,经济周期,影响因素北京化工大学硕士学位论文
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’琲,瓵,疭琲瑃‘; 琣,琣’疭北京化工大学硕士学位论文.●
研究内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯信用价差估值模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.┱埂利率期限结构模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯本章小结⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..第三章我国债券信用价差与经济周期的关系研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯..指标选取及假设建立⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.样本数据及分析方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.实证分析及结论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯...
曲线拟合及利差比较⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.本章小结⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..第五章基于模型的我国企业债信用价差影响因素研究⋯⋯⋯⋯信用价差曲线形态⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯信用价差影响因素分析⋯⋯⋯