文档介绍：云南财经大学
硕士学位论文
董事会特征、监事会特征对会计信息披露质量的影响
姓名:胡明晖
申请学位级别:硕士
专业:会计学
指导教师:彭家生
2011-04
摘要
摘要
在 2001、2002 年美国连续发生的安然事件和世通事件等造假丑闻,给美国
股市带来了沉重的打击,导致了股市的长时间的低迷。而前两年发生的美国次
贷危机也与会计信息披露不够充分有关,它是由于投资单位把次级的住房抵押
贷款打包证券化,并创造了许多衍生金融产品,在这过程中,投资单位把风险
转移给了商业银行以及投资银行等金融机构,在转移风险的过程中并没有向投
资者传递风险的相关信息,造成了严重的会计信息的不对称。在我国同样也存
在着类似的现象,银广厦、麦科特、东方电子等事件就与会计信息披露不够充
分有关。美国国会为了扭转经济衰退的情况,出台了关于会计信息披露等方面
改革的《萨班斯-奥克斯利法案》。而在我国也同样出台了一些相关的法律法规来
提高会计信息披露质量。
会计信息披露作为公司治理机制中的重要组成部分,一直受到了广大学者
的关注。会计信息披露作为上市公司与投资者之间连接的纽带,高质量会计信
息披露有助于投资者更好的了解企业,信息披露质量的提高同样有助于维护广
大投资者的利益;高质量的会计信息披露能够减少资本市场上的信息不对称、
降低相关信息需求者的信息成本,从而提高了资本市场的运作效率。这样规范
信息披露制度和提高信息披露质量,有助于改善资本市场中的信息不对称问题,
保护广大投资者的利益。
本文从公司治理机制中的董事会治理和监事会治理入手,研究我国上市公
司会计披露低下的原因,具有较好的理论意义和现实意义。本文首先阐述了文
章的选题背景、研究意义、研究内容和方法。然后介绍了董事会特征、监事会
特征、会计信息披露质量的相关概念和特征,并且对国内外相关的研究做了文
献综述,并将他们的观点进行了整理和评述。再通过规范性分析和实证分析的
方法对董事会特征、监事会特征与会计信息披露质量之间的关系进行研究,最
后本文根据得出的相关结果,进行了对策分析、提出了相应的建议。笔者以深
圳证券交易所提供的上市公司信息披露考评结果作为信息披露质量的度量,同
时借助了国泰君安的 CMSMAR 数据库中的上市公司的相关数据,试图通过研究
I
摘要
上市公司董事会特征、监事会特征与会计信息披露质量之间的关系,从而为改善
我国上司公司治理结果和提高公司治理效率提供参考。
本文在国内外相关研究的基础上,从董事会特征、监事会特征对会计信息
披露质量的影响这个角度进行了分析。本文首先介绍了董事会、监事会和会计
信息披露质量的相关概念和内容,然后从董事会特征、监事会特征提出了 8 个
解释变量,分别是:董事会规模、董事长与总经理是否两职合一、独立董事比
率、董事会会议次数、监事会规模、监事会会议次数、监事会成员是否持股、
监事会成员未领取薪酬的比率。此外本文还设置了 4 个控制变量,分别是资产
负债率、净资产收益率、年份哑变量 YEAR1 和年份哑变量 YEAR2。本文选取
了深交所 2007-2009 年的 1778 组数据进行了实证研究。实证的结果表明:董事
会规模和监事会持股呈显著正相关;董事长与总经理两职合一、董事会会议次
数与会计信息披露质量呈显著负相关。独立董事比率、监事会规模、监事会会
议次数、监事会成员未领取薪酬比率与会计信息披露质量的相关性不显著。
最后,本文根据实证研究的结果,并结合我国上市公司的相关情况,为完
善公司的治理结构,提高会计信息披露质量,提出了一些相关建议。
关键词:董事会特征;监事会特征;披露质量;Logistic 回归

II
Abstract
Abstract
The United States in 2001-2002 continuous occurrence of Enron and
fraud scandals and other events. It gives United States stock market brought a heavy
blow and a long downturn. But in the previous two years, the subprime crisis
happened relevant to the information disclosure is inadequate. Investment units let
subprime mortgage securitization of pack and created a