文档介绍：河南大学
硕士学位论文
养老保险个人账户基金投资管理模式研究
姓名:李笑楠
申请学位级别:硕士
专业:社会保障
指导教师:张昆仑
20100501
摘要独立的监管委员会、完善信息披露制度等方面的建议。随着我国人口老龄化趋势日益明显,基本养老保险养老金的支出压力越来越大,基本养老保险原来实行的“现收现付”制度已无法维持长期的财务平衡。因此我国开始了改革基本养老保险制度的进程,从原来的“现收现付”模式制度逐步转向“统账结合”模式。经过多年努力,“统账结合”的基本养老保险制度已完全建立,并初步实现了该制度的良性运行。随着“空账运行”这种现象逐渐消失,养老保险个人账户基金的规模也越来越庞大,出于防范通货膨胀的考虑,个人账户基金需要满足保值增值的目的,因此个人账户基金的投资运营必须有效率。而目前我国的个人账户投资管理体制存在很多问题,比如经营权和监管权不分离、投资管理人缺乏投资技术等,导致了投资渠道狭窄、收益率低下等现象的出现。有鉴于此,我国政府正准备对现有养老保险个人账户基金投资管理体制进行改革,建立新的养老保险个人账户基金投资管理制度模式。本文采取了比较分析、文献分析等方法。首先通过回顾我国基本养老保险的发展历程及现状,分析了现有制度中存在的若干问题;然后对国外具有典型代表性的投资管理模式主要优缺点进行了分析;通过借鉴国外养老保险个人账户基金和我国社保基金投资管理的相关经验,结合我国现阶段发展现状,提出目前我国个人账户基金投资管理体制应采取分权式投资管理模式较为合适。该模式以每省毕绞小⒆灾吻为基本单位建立个人账户基金管理委员会,将其作为个人账户基金的受托人,并对个人账户基金的投资管理采取市场化运营的方式。本文主要在制度设计的层面对设想中的分权式投资管理模式进行了系统的阐述,并分析了这种投资管理模式的有效性。最后针对该模式下如何进行监管和风险控制提出了诸如建立关键词:基本养老保险;个人账户基金;投资管理模式
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第碌悸选题意义养老保险制度是社会保险制度中最重要的部分之一。随着人口出生率的下降和预期寿命的延长使包括中国在内的世界许多国家人口老龄化趋势日益明显。为了缓解人口老龄化带来的养老金支出压力,许多国家基本养老保险制度由原来的现收现付转向基金积累制模式。年,我国政府结合我国的现实国情,出台了《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》,建立了社会统筹与个人账户相结合的城镇职工基本养老保险制度。保人退休后的领取的养老金水平基本取决于劳动者参保期间缴费的多少和个人账功能较强,使得养老保险基金规模较大,通过对规模资金的运营和利用,更容易实现基金的有效投资和保值增值,也有利于国家对国民经济的宏观调控。虽然我国目前的医疗保险制度中也存在着个人账户,但医疗保险个人账户的资金主要用于目前支付就医和购药自付部分的费用,且缴费比例较低,积累功能相对较弱。与养老保险具有的可确定性和可预测性相比,医疗保险由于疾病风险的发生具有不可确定性和不可预测性,对基金的安全性要求更高。因此养老保险个人账户的基本特点决定了其较适合通过有效的投资运营来达到实现基金保值增值的目的,养老保险个人账户基金的投资管理制度也是我国社会保障基金投资管理体系中最重要的组成部分。虽然城镇职工基本养老保险制度中建立了个人账户,但由于社会统筹基金与个人账户基金是合并管理运营的,当期征收的养老保险基金包括个人账户基金被用于支付当期离退休人员的养老金,在收不抵支的情况下,经常会挪用个人账户基金来填补统筹基金不足的部分,从而出现了个人账户长期“空账’’运行的现象。城镇职工基本养老保险个人账户制度的主要特点是其一般为缴费确定型,参户基金投资收益率的高低,且缴费一般需要持续数十年时间,个人账户养老金在退休后发放。由于养老保险个人账户中的资金积累额往往以数十年计算,积累
相关概念界定针对个人账户的“空账侍猓旯裨喊浞⒘斯盼募年起开始在辽宁省实施做实基本养老保险个人账户的试点工作。在此之后试点省份逐渐增加,到目前为止全国已经有很多省份做实了个人账户。随着个人账户的逐步做实,积累了大量的个人账户基金。出于保证养老保险基金安全性以及加强对养老保险基金管理的考虑,长期以来国务院规定基金结余额中除预留相当于两个月的支付费用外,应全部购买国家债券和存入专户,严格禁止投入其他金融和经营性事业。由于要经过长达几十年的时间跨度才能支付给参保人,考虑到职工工资增长率、通