文档介绍：人民币远期汇率定价研究湖南大学硕士学位论文诠塞握童旦甥;生旦诠塞筌趱旦期;生旦目学校代号:学号:密级:
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喝。拜灞菻学位论文版权使用授权书日期:力,∥年月/易湖南大学学位论文原创性声明日期:占,∥年月/乙作者签名:本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于导师签名:⒈C芸冢年解密后适用本授权书。⒉槐C茑颉朐谝陨舷嘤Ψ娇蚰诖颉啊本人郑重声明:所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。
摘要的价说和金融衍生品定价有关展开研究。首先运用年日至氖菁煅榕对我国远期汇率的预测效果,实证表明该模型预测的远期汇率与差较大;然后从衍生品定价的角度出发推导出不完美市场下人民模型,并利用年月罩月同的人民币/美月、六个月、九个月及一年的远期汇率进行实证检验,检验结果的人民币远期汇率与实际远期汇率偏差比较小,特别是一个月远期的偏差非常小,期限越短偏差越小,模型预测效果越好。本文推出的远期汇率定价模型在目前我国金融市场还未完全市场化的条件下可作为各家商业银行远期汇率定价的重要参考,具有很强的理论和现实意义。然而不完美市场下推导出的新的远期汇率定价模型随着远期期限的延长偏差也增大,不完美市场下的远期汇率定价模型的推出只是特定环境下的权宜之计,为了治标治本地解决远期汇率定价的问题,最后本文对提升人民币远期汇率定价能力提出了几点建议。关键词:人民币远期汇率;抛补利率平价;不完美市场;定价人民币远期汇牢定价研究
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