文档介绍：物流案例分析
内容概要
财务指标分析
经济可行性分析
具体案例
有关经济可行性分析的指标
有关经济可行性分析的指标
现金流量的概念
现金流量(Cash Flow)指与长期投资评价相关的现金流入与现金流出的数量。包括现金流入量(Cash inflow)、现金流出量(Cash outflow) Cash Flow,NCF)
有关经济可行性分析的指标
现金流量的概念
一个完整的项目应该包括三个部分的现金流:
(1)初始现金流量
(2)营业现金流量
(3)终结现金流量
年营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税
=营业收入-(营业成本-折旧-递延资产)-所得税
=(营业收入-营业成本-所得税)+折旧+递延资产
=净利润+折旧+递延资产
有关经济可行性分析的指标
对投资项目评价时所采用的主要指标
非贴现指标: 不考虑资金的时间价值
静态投资回收期(Payback Period, PP) 、平均报酬率(average rate of return ,ARR)
贴现指标:考虑资金的时间价值
Present Value,NPV) 、获利指数(Profitability Index,PI) 、内含报酬率(Internal Return Rate, IRR) 、动态投资回收期
有关经济可行性分析的指标
对投资项目评价时所采用的主要指标
1、 Present Value,NCF---NPV)
特定项目未来现金流入量的现值与未来现金流出量的现值之间的差额。
有关经济可行性分析的指标
对投资项目评价时所采用的主要指标
2、投资回收期(Payback Period,PP)
投资引起的现金流入累计与投资额相等所需要的时间。
有关经济可行性分析的指标
对投资项目评价时所采用的主要指标
3、平均报酬率(Average Rate of Return,ARR)
投资项目寿命期内的年投资报酬率。
有关经济可行性分析的指标
对投资项目评价时所采用的主要指标
4、获利指数(Profitability Index,PI)
未来每年的现金净流量的现值与初始投资的现值的比率。
有关经济可行性分析的指标
对投资项目评价时所采用的主要指标
5、内含报酬率(Internal Rater of Return,IRR)
指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率。
即累计净现值为0时的贴现率
内含报酬率表现为资金的最高使用价值,是内涵的收益率。