文档介绍：湖南大学
硕士学位论文
我国商业银行流动性与房地产价格波动的关系研究
姓名:李晓娟
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:曾令华
20100501
摘要房地产是一种重要的实物资产,它不仅是生活必需品还是一种投资品。房地产价格的波动对一国经济运行有着重要的影响,适度波动将促进就业和经济增长,波动幅度过大则会对金融体系以及实体经济产生负面影响。我国目前仍属于银行主导型金融体系,房地产市场融资对银行依赖程度较高,因此房地产价格的波动必然与我国商业银行存在着密切的联系。本文试图从银行流动性的角度研究其与房地价格波动的关系。流动性是商业银行经营的重要因素,流动性不足会对银行的正常运行造成威胁,而流动性过剩则说明银行资金运用效率不高。商业银行同其他企业一样,也具有趋利性,当银行内部流动性充裕时,银行具有信贷加速扩张的意愿。近期不断走高的房价是否是来自于银行系统内流动性的推动考的波动又会对银行流动性造成怎样的影响为了解释两者之间的关系,本文首先在资料分析和理论分析的基础上,探讨房地产价格波动与银行流动性之间的联系途径,然后选取超额准备金和现金占总资产的比例作为代表银行流动性的指标,与房地产价格、银行贷款以及代表经济景气程度的工业增加值一起建立P停⑼ü鼼因果检验和脉冲响应等方法分析各个变量间的关系。实证检验结果显示,房地产价格和银行流动性呈现出明显的相关性,银行流动性的上升会推动房价上涨,但是房价上涨对流动性的负效应作用却有限。最后,结合前文的分析提出相应的政策建议,主张短期内规范房地产市场秩序、加强商业银行房地产信贷管理和流动性监控;长期内应通过发展房地产金融二级市场来拓宽房地产融资渠道,分散积聚在银行内部的信贷风险;建立多层次的资本市场合理疏导银行过剩的流动性。关键词:房地产价格;商业银行流动性;P硕十学位论文Ⅱ
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插图索引可贷资金模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯住房抵押贷款证券化运作流程⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一危机生成图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.日本企业对土地的投资情况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..年金融机构房地产开发贷款余额增长情况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..年日本城市土地价格指数⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.年商业性房地产贷款增速与同期各项贷款增速对比⋯⋯⋯⋯各变量的变动趋势⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯银行流动性对各变量的脉冲响应示意图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.房地产价格对各变量的脉冲响应示意图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图
附表索引美国商业银行流动性测度的静态指标⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.我国商业银行流动性主要监控指标⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.年工商银行流动性缺口分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯实际现金流量与潜在现金流量项目⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.年房地产企业开发资金来源⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯年工行、建行、中行房地产相关贷款发放情况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表各变量的煅榻峁检验结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表商业银行流动性供给和需求的主要内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..模型根的数据表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表各变量间因果关系检验结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯我困商业银行流动性与房地产价格波动的关系研究
第论绪选题背景和研究意义在世纪年代的金融自由化进程中,发达国家和新兴市场上,出现了一个共同的现象,即消费价格稳定,但金融资产价格和房地产价格快速上升然后崩溃,银行体系因此遭到重创甚至引发金融危机,随之由经济发展的快车道掉头进入经济衰退阶段。比如,日本“泡沫经济”的破灭导致了长期的经济萧条,而年爆发的东南亚金融危机则使得东南亚各国陷入严重的经济衰退。事后分析证明,东南亚危机是由多种因素造成的,但房地产市场上的过度投资导致泡沫现象是其中非常重要的一环。克鲁格曼曾在年撰文认为,在这场危机中,金融媒介的作用和房地产及其它资产价格的变动是一个很值得关注的焦点。世纪年代初期,北欧国家放松国内管制,导致信贷市场规模快速膨胀,推动房地产等资产价格大幅上升,随后资产价格泡沫的破灭致使银行不良资产大幅增加,产生了严重的银行危机。这些事例都说明银行信贷的急速扩张可能造成资产价格的泡沫,而泡沫一旦破裂将给银行体系造成毁灭性的冲击,进而危害整个金融系统的稳定。年爆发的美国次贷危机再一次显示了资产价格泡沫对金融系统冲击的威力,当房地产泡沫破灭之后,随之而来的不良资产增多以及客户大规模提存造成银行资金