文档介绍：浅谈我国外汇体制改革与商业银行外汇风险管理
浅谈我国外汇体制改革与商业银行外汇风险管理
摘要我国外汇市场经历了不同的发展阶段对商业银行的外汇经营管理活动产生了巨大的影响同时商业银行的外汇风险也更加日常化和显性化
关键词外汇市场风险规避
从建国到现在随着外汇体制改革的逐步深化我国外汇市场经历了不同的发展阶段对商业银行的外汇经营管理活动产生了巨大的影响
新中国成立到1978年改革开放前我国没有自由交易的公开外汇市场我国实行改革开放之后到1994年是外汇调剂市场与官方外汇市场并存的阶段此阶段实行外汇调剂制度允许外汇留成单位按照国家规定的价格将外汇转让给需要用汇的单位来调剂余缺商业银行依然游离在外汇市场之外不参与外汇市场交易活动1994年我国进行外汇体制改革建立了银行间外汇市场从此商业银行以市场参与者的身份进入外汇市场商业银行为企业办理结售汇业务后在银行间外汇市场进行外汇头寸余缺调剂此时商业银行完全是被迫进场交易其行为从属于政府在经常项目开放情况下稳定汇率的目标具有政策性业务的意义汇率变动的风险完全由我国中央银行承担
随着我国对外经济的发展外汇储备迅速增长结售汇体制也逐步从强制结售汇向意愿结售汇转变外汇市场逐步活跃商业银行与企业的汇率风险随之暴露针对这种状况2003年外汇市场进行了一系列的改革推出远期结售汇业务、延长外汇市场交易时间、允许银行进行双向交易、增加欧元交易品种伴随着外汇市场的发展商业银行逐步摆脱作为政府实行经济政策工具的角色从自身业务发展需要出发积极主动地参与外汇市场交易以便规避风险、获取收益
随着我国经济实力的增长人民币利率市场化与自由兑换进程的加快2005年我国外汇管理部门对外汇交易市场和汇率形成机制又进行了一系列改革5月外汇市场做市商制度启动;7月汇率形成机制调整人民币对美元升值2%;8月远期结售汇范围扩大允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务......可以预见随着我国向灵活汇率制度转变外汇交易市场的深度和广度必将进一步扩大逐步与国际金融市场融合商业银行的业务经营也势必与外汇市场的联系越来越紧密特别是汇率形成机制改革对我国商业银行的经营管理影响深远人民币汇率形成机制调整后汇率的波动幅度比过去增大变动频率比过去加快同以往相比我国商业银行的外汇风险更加日常化和显性化
一是商业银行的资金账户和交易账户面临的外汇风险同时加大在商业银行的资本构成中美元等外币资本通常占有一定比例在汇率调整后其总资本随着人民币升值而缩水商业银行资金账户中的外汇资产和负债也会随着汇率的升值或贬值而发生变动进而影响损益在新的汇率形成机制下商业银行因为交易目的而持有的以外币计价、结算的金融工具折成人民币的数值也会随着人民币对主要外币汇率的波动而发生变动由于长期在固定汇率制度下经营我国商业银行过去往往忽视银行账户的外汇风险敞口在汇率形成机制改革后必须尽快调整风险管理理念和方式以便防范汇率波动带来的损失
二是商业银行的客户面临的外汇风险加大增大了商业银行受损的可能性汇率形成机制改革不仅会直接影响商业银行账户和交易账户的资金头寸还会通过影响其客户的外汇财务状况间接地影响商业银行的资产质量和盈利能力汇率波动的频度和幅度提高后从事国际贸易的客户经营账户的外汇风险增加其财务状况将随着汇率波动而盈亏不定从而影响客户的偿债能力进而使商业银行贷款的风