文档介绍：2004 年 10 月10 日
编号:TX-2004-********** 2004 年10 月
天相基金评级报告
月度基金评级报告
2004年10月
分析师-刘淑霞
010-84533151 转853
liusx@
54 只封闭式基金参与 2004 年 10 月基金评级。5 只获得五星评
级,11 只获得四星评级。9 月获得四星级以上的大部分基金的
分析师-于善辉
业绩表现本月依然出色,不同之处为:基金裕泽进入五星级排
010-84533151 转839
yush@ 名,基金金元降为四星级,基金汉盛与基金兴安代替基金金鼎
与基金安顺进入四星级。
联系人-郭静
010-84533151 转 883
本月评级结果显示,占据五星级位置的绝大部分基金仍为规模
guoj@
在 8 亿份及以下的小型基金,且风格全部为成长型(含一只专门
基金)。近几期的评级结果显示,部分成长型小基金一直表现突
出。
本次评级报告涉及的所有封闭式基金中,易方达基金管理公司
本研究报告由天
旗下的大部分基金表现出色,排名靠前,4 只‘科系’基金评级
相证券信息数据库和
在四星以上,值得进一步关注。
证券分析系统提供支
持。
从过去半年和过去一年的综合评价结果(仅业绩得分)上看,股
分析师力求报告内容及引
:方达增长、合丰成长、宝康消费品、嘉实增长、合
观点与建议仅供参考,据此投丰稳定,债券型基金:大成债券、宝康债券、南方宝元以及指
资引致的任何后果,概与天相数型基金华安 180 的综合表现相对较好,值得进一步关注。
投资顾问有限公司及分析师无
关。本报告为非公开资料,仅
评级报告同时提供了运作时间满 6 个月、运作时间满一年及运
供天相投资顾问有限公司客户
作时间满 2 年的开放式基金的各项业绩评估指标,但由于满两
使用
年的开放式基金只有 7 只,故开放式基金暂不作星级评级。
基金评级报告
目录
1. 2004 年 10 月基金评级结果 P1
使用的数据
基金星级
风险调整收益
投资管理能力
流动性风险
★★★★四星及五星基金业绩概览
2. 2004 年 10 月开放式基金业绩评估 P19
风险调整收益
投资管理能力
流动性风险
开放式基金业绩综合评价
开放式基金其他业绩指标概览
3. 天相基金评级系统介绍 P32
什么是天相基金评级系统?
风险调整后的收益衡量
投资管理能力评估
流动性风险评估
基金星级评定
天相基金评级系统的特点
如何使用天相基金评级报告
投资难免风险,吉人自有天相
基金评级报告
1. 2004 年 10 月基金评级结果
使用的数据
在基金评级过程中我们使用的数据说明如下:
基金收益率:对封闭式和开放式基金均采用周净值增长率。在基金分红和扩募时对收益率进行
了调整,以保证可比性。
市场指数收益: 同期市场收益率= 天相基金基准指数同期收益率(该指数的详细介绍请见天
相投资顾问有限公司金融创新部相关系列报告)。
无风险收益率:采用同期 7 天国债回购利率。
评估数据期限:长期(2002 年 9 月 27 日至 2004 年 9 月 30 日)、中期(2003 年 9 月 30 日至
2004 年 9 月 30 日)、短期(2004 年 3 月 31 日至 2004 年 9 月 30 日)。
基金星级
截至 2004 年 9 月底 10 月初,符合上市满两年条件的封闭式基金共 54 只。封闭式基金的评
级结果如表一所列。
表一:2004 年 10 月封闭式基金星级评定
基金名称星级排名基金公司基金类型 1 基金类型 2 份额[亿]
基金金盛★★★★★ 1 国泰成长型成长型 5
基金科翔★★★★★ 2 易方达成长型积极成长型 8
基金兴华★★★★★ 3 华夏成长型成长型 20
基金科汇★★★★★ 4 易方达成长型成长型 8
基金裕泽★★★★★ 5 博时专门基金科技成长 5
基金金元★★★★ 6 南方专门基金高技术成长 5
基金同智★★★★ 7 长盛成长型成长型 5
基金汉鼎★★★★ 8 富国专门基金信息技术成长 5
基金科瑞★★★★ 9 易方达价值型价值型 30