文档介绍：证券纠纷仲裁制度方案设计
上证联合研究计划第五期课题报告证券纠纷仲裁制度方案设计对外经济贸易大学法学院(联合)课题组课题主持:沈四宝、卢云华课题研究与协调人:上海证券交易所张明远课题研究员:沈四宝、卢云华、王晓川、沈建中、马其家
内容提要证券纠纷的解决方式问题,是任何国家证券市场发展到一定程度时都会遇到的问题。随着我国证券市场规模的进一步扩大和国际化趋势的进程,证券纠纷的解决方式问题越来越成为极待解决的问题。综合行政裁决方式、诉讼方式、调解和仲裁方式的各自特点,针对证券纠纷的特征,我们认为,用商事仲裁的方式解决证券纠纷是一种有效的方式。我国证券仲裁的发展较慢。我国《仲裁法》于1995年实施后,证券仲裁的案例只有几十件之多。其根本原因在于,在证券业内未形成仲裁的氛围。解决这个问题的有效方法是在行业内部由有关机构进行证券仲裁的倡导和推荐工作。这种工作的有效性,已经由美国等国家的证券仲裁的发展历程所证实,我国的购销合同纠纷和合资企业合同纠纷等纠纷种类的仲裁实践也充分地证明了这一点。行业内有关机构对仲裁的倡导和推荐工作,可以采取加强宣传、拟定示范仲裁条款在有关合同文本中推行和拟定“证券仲裁示范规则”等方式进行。证券纠纷的专业复杂性、一定程度的私密性和时效性强等特点,比较适合用仲裁的方式加以解决。仲裁本身具有专业性、不公开性和灵活性等特点,正是解决证券纠纷所需要的。仲裁解决证券纠纷,符合证券市场效益、公平和稳定的价值目标。我国证券仲裁制度的方案设计问题,应主要从仲裁机构的选择、受理的范围、仲裁协议的安排和特殊的仲裁规则几个角度加以研究和设计。关于仲裁机构的选择,我们认为,鉴于我国目前证券仲裁的实际经验不足和证券纠纷的特殊性,在推荐仲裁机构问题上,可以采取先在中国国际经济贸易仲裁委员会和各省会城市仲裁委员会进行试点,条件成熟时在进一步推开的方法进行。关于证券仲裁受理的范围,我们认为,应以《证券法》为依据,将股票、债券和基金以及与此紧密相关的其他证券种类的纠纷列入证券仲裁的受理范围。关于仲裁协议的安排,我们建议,由证券业的有关权威机构拟定示范性的1
证券仲裁协议条款,在有关的合同中推荐使用。关于证券仲裁规则,我们建议,由证券业的权威机构拟定“证券仲裁示范规则”,推荐给证券纠纷当事人在仲裁中选择适用。在本文中,我们详细6>介绍了美国证券仲裁的历史发展和制度特征,这些对于我国的证券仲裁制度设计是有十分有益的借鉴作用的。 2
目录第一部分证券纠纷仲裁方案设计报告书············4 1证券仲裁的必要性和现实性···············4 2仲裁解决证券纠纷的价值目标··············8 3仲裁解决证券纠纷的特点及其基本原则·········11 4证券纠纷仲裁的范围·················13 5用仲裁解决证券纠纷的协议安排············16 6证券纠纷仲裁机构的选择···············19 7处理证券纠纷对仲裁规则的特殊要求··········21 8 美国证券纠纷仲裁制度对我国的启示··········································24 第二部分附件附件一美国证券纠纷仲裁的现状和特征··········35 附件二中国证券业协会证券纠纷仲裁示范规则·······64 附件三纽约证券交易所仲裁规则(2001年版本)·······68 3
第一部分证券纠纷仲裁方案设计报告书 1证券仲裁的必要性和紧迫性证券纠纷的解决方式问题,是任何国家证券市场发展到一定程度时都会遇到的问题。证券纠纷属于民商事纠纷。证券纠纷在一个国家的范围内逐渐增多起来之前,采取较多的解决方式一般是民事诉讼,而比较少采取调解和仲裁的方式。这方面的原因不仅仅在于调解和仲裁需要当事人双方以自愿为前提,更重要的是在于一个国家的证券市场的规范化是与证券争议解决方式的多元化紧密相联的。我国的证券市场是在90年代初期才开始建立并逐步发展起来的,经过十余年的发展,相关法律法规的建设逐步完善,相应的管理机构和管理水平在逐步提高,证券经营机构、证券中介机构和证券发行企业的规范化经营程度在逐步加强,中国加入WTO后,证券业正在逐步对外开放,中国实现证券市场化和国际化的步伐正在加快。中国的仲裁事业也是随着改革开放的进程逐步发展起来的。新中国成立后,为了顺利解决对外贸易中的商事纠纷,1954年经当时的中央人民政府批准,在中国贸促会内设立了对外贸易仲裁委员会,即现在的中国国际经济贸易仲裁委员会,由此建立了中国的涉外仲裁制度,但中国当时长期未以立法方式确认这种制度,也未能将此制度推广到国内商事纠纷。这种与国际接轨的一裁终局的民间仲裁体制,在1995年的《仲裁法》中得到了确认,中国商事仲裁事业从此得到了快速