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南方理财60 天债券型证券投资基金
(A类:202305 ;B类:202306)
天相投资顾问有限公司证券研究二部报告日期:2012年9月26日
投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上,努力追求绝对收益,为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。
投资策略
该基金将采用积极管理型的投资策略,将投资组合的平均剩余期限控制在180天以内,在控制利率风险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提下,提高基金收益。
利率策略:该基金将首先采用“自上而下”的研究方法,综合研究主要经济变量指标、分析宏观经济情况,建立经济前景的情景模拟,进而判断财政政策、货币政策等宏观经济政策取向。
信用策略:该基金将通过重点投资信用类债券,提高整体收益能力。本基金将在基金管理人内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下,积极投资信用债券,获取信用利差带来的高投资收益。
放大策略:该基金以组合现有债券为基础,利用买断式回购、质押式回购等方式融入资金,并购买剩余年限相对较长的债券,以期获取超额收益的操作方式。
资产配置
该基金投资于法律法规允许的金融工具包括:现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款和大额存单、剩余期限(或回售期限)在397天以内(含397天)的债券、资产支持证券、中期票据、期限在一年以内(含一年)的债券回购、期限在一年以内(含一年)的中央银行票据、短期融资券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。
业绩基准
七天通知存款税后利率
基金经理
夏晨曦,香港科技大学理学硕士,具有基金从业资格。2005年5月加入南方基金,曾担任信息技术部金融工程研究员、投资策略与风险控制部金融工程及固定收益研究员、监察稽核部风险控制员等职务;2008年5月起至2012年7月,任固定收益部投资经理,负责社保、专户及年金组合的投资管理;2012年7月至今,任南方润元基金经理,2012年8月至今,任南方理财14天基金经理。
管理人
南方基金管理有限公司
托管人
中机构
南方基金管理有限公司
发售日期
2012年10月10日至2012年10月16日
费率水平
该基金不收取认购费、申购费和赎回费。
该基金A %,
该基金B %。
管理费:%
托管费:%
风险评价
1、纯债型基金,预期收益和风险水平均低于股票型、混合型基金,高于货币型基金。
2、拟任基金经理夏晨曦,香港科技大学理学硕士,七年基金从业经历。固定收益类投研管理经验丰富。
3、南方基金管理有限公司成立于1998年,旗下产品线品种丰富,截至2012年中,,在同期可比68家基金公司中排在第4位,基金管理人实力较强。
综合以上分析,南方理财60天为“中低风险”基金品种。
注:以上只是根据产品的资产配置、投资方向、基金经理和基金公司等基础因素做出的大致的风险定位。
资料来源:南方理财60天债券型证券投资基金招募说明书。
证券分析师:张春雷执业证书编号:A0140510120004