文档介绍：营运资金管理
投资 VS 回报
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营运资金管理
学****内容:
营运资金概述
现金管理
应收账款的管理
存货管理
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第一节、营运资金概述
一、营运资金
营运资金= 流动资产- 流动负债
营运资金多,风险小,收益率低
营运资金少,风险大,收益率高
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二、营运资金特点
(一)流动资产特点(与固定资产比较)
1、投资回收期短(1年或一个营业周期)
2、流动性强(变现力强)
3、形态上并存性
供产销各阶段
各种形态
货币资金结算资金生产资金成品资金
4、数量上波动性(淡季、旺季)
第一节、营运资金概述
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(二)流动负债特点(与长期负债比较)
1、速度快
2、弹性高(更大的灵活性)
3、成本低
4、风险大
利率随市场变化,时高时低
到期期限短
二、营运资金特点
第一节、营运资金概述
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营运资金的作用
置备流动资产所需,满足固定资产所需
营运资金管理特点
过多,资金时间价值的浪费;过少,开工不足损失
营运资金管理目的
最佳持有量的确定
三、营运资金的管理
第一节、营运资金概述
既可以满足正常生产经营需要,又可以实现效益最大化
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第二节、现金的管理
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一、持有动机与成本
(一)持有动机
1、交易动机
2、预防动机(补偿动机、谨慎动机)
3、投机动机
两个注意点
并非简单相加并非全部现金(有价证券、信贷资金)
第二节、现金的管理
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(二)持有现金的成本
持有成本(管理成本、机会成本)
转换成本
短缺成本
第二节、现金的管理
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1、持有成本
管理费用
机会成本
具有固定成本性质在一定范围内与现金持有量关系不大
丧失的再投资收益与现金持有量呈正比
什么叫机会成本?
选择一个方案,放弃另一方案而丧失的潜在收益
第二节、现金的管理
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