文档介绍：浙江大学
硕士学位论文
商业银行信用风险转嫁策略研究
姓名:陈浩
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:唐吉平
20051125
摘要配合蒙特卡罗模拟,可以得到较为理想的费率。议、银行管理模式以及市场运行环境相整合。为适应风险管理的发展趋势,商商业银行信用风险转嫁是一个全新的研究领域,值得建立一个理论分析框架,因为它能提供金融产品创新的理念,是银行由当事人成为代理人角色的关键。风险转嫁策略有静态和动态两种理解:静态的策略是指避险产品本身,主要包括补偿型产品、保险型产品、证券型产品以及对冲型产品;动态的策略是指风险转嫁的流程,主要有风险识别、产品设计、风险定价、风险营销等过程。定价技术是风险转嫁流程的核心环节,是风险管理的精华。信贷资产组合保险策略定价技术通用性强,可以作为其他产品定价的基础。信贷资产的特殊性决定了其保险定价没有成熟的模型,只能对已有的方法进行一些变换来达到目的。P臀=饩稣庖晃侍馓峁┝私杓愿媚P徒惺实备慕信用风险转嫁策略的实旎需要克服三大难点,即相关制度如何与巴塞尔协业银行的功能需要重新界定。另一方面,信用风险转嫁也会给我们带来一些理论性反思,例如可能孳生道德风险,可能会造成社会风险存量的增加,还可能会与一国货币政策发生冲突。关键词:信用风险、风险转嫁、巴塞尔协议、定价、⒚商乜模拟
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髀引言相信。东西方文化中信用一词包含着非常丰富的内涵,信用本身并不局限于经济学范畴,它更上升到哲学或者宗教的高度。我国的信用观源远流长,作为上可以毫不夸张地说,人类的发展史也是一部信用扩张的历史。信用萌芽于他认为儒家宗族伦理与西方新教伦理有非常大的差异,新教伦理的伟大之处“在“信用”在西方最早源于拉丁文“”,原义是信任、信誉、古文化的代表,《易经》中第六十一卦“中孚卦”就详细论述了诚与信的重要性【注车娜寮倚庞霉鄣於诵庞米魑I缁崧桌淼幕。鬃尤铡叭硕扌牛不知其可也沮捍踣闹赋觥靶耪撸兄恍姓撸酥荆切形抟猿桑非信无以立。”【洼古人精辟的见解已经使得诚信思想扎根于中华民族优良传统之中,悠久的信用文化为建立现代信用制度提供了深厚的底蕴。劳动分工与合作,随着生产力的提高,人们发现以宗教伦理、血缘地缘维持的信用关系已经不能满足扩张的信用需求,于是货币、银行信用便应运而生。无限的信用膨胀对有限的伦理约束提出了前所未有的挑战,所以风险不可避免地伴信用而生。我国的传统道德中,宗族伦理占据着重要的地位,强调对亲朋好友讲信义,似乎很少强调对外人讲信用的义务。这种观念会对信用扩张产生限制,或者说市场化的信用扩张在我国可能会孳生更多的信用风险。这一点西方学者早有觉察,蒙德斯鸠在其名著《论法的精神》中指出中国人的生活完全以礼为指南,但他们是地球上最会骗人的民族。社会学大师马克思·韦伯的见解更为尖锐,于冲破了氏族的纽带,建立起信仰共同体与一种共同的生活伦理,它优越于血缘共同体,甚至在很大程度上与家庭对立。”啊可见,信用风险有非常广阔的社会背景,甚至我们今天强调的“构建和谐社会”,依然离不开信用建设。随着历史的变迁,信用在形式和技术上已经是日浙江大学硕士学位论文商业银行信用风险转嫁镱略研究【往伊』如《易经》提到“九五,。”意思是用诚信维系天下人心,就没有过失。堵塾铩ぱ赵ā【拄《新论·履信篇》【注马克思·;江苏人民出版社,年,
.婪逗突饨痨找丫晌J贝闹魈研究的动机与背景新月异,人们往往从有形的技术层面去理解信用,很少联系社会文化背景,这本文以信用风险转嫁策略作为研究的对象,主要基于对现实金融环境的判现代经济的显著特征是虚拟经济的膨胀越来越脱离实体经济的发展,经济样的理解是有欠缺的。所以本文虽然也是以有形的技术层面作为选题,但力图做到理论联系实际,以大的社会背景绕涫俏夜奶囟ɑ肪作为根本出发点。如前所述,在信用哲学上不少思想大师已经作了不朽的论述,笔者加以赘述已经有班门弄斧之嫌,以信用文化作为引子,希望起到抛砖引玉的作用。断。笔者认为我国商业银行在资本普遍不足的情况下,要想提升竞争力,一个可行的思路是完成角色的转换,即从原来当事人慕巧1湮4人=鹑诨褂Φ鄙朴谧R谱约旱淖什<拮约旱姆缦眨晌R桓聚集风险又在全社会分散风险资源的有效率的组织畦⋯。具体而言,本文的研究至少着眼于以下几个大的时代背景。活动中有%的交易是纯金融商品的交易。金融风险爆发的形式由偶发性的金融危机变成了频发性的金融危机,金融风险已经成为了经济安全的威胁弹。我国自改革开放以来,经济建设已取得了巨大的成就,但是聚集的金融风险也异常突出,例如金融市场秩序混乱,各种违法行为比较严重;近年来证券业全行业亏损,保险业七成亏损,信托机构被要求重新登记;作为我国金融业支柱的四大国有商业银