文档介绍：第二章工程项目融资的组织
课程安排
1、工程项目融资与投资导论
项目
项目融资概述
2、项目融资的组织
组织/ 步骤/ 项目融资的三个条件(风险管理/担保/项目文件)
3、项目融资模式
(设施使用协议/生产支付/BOT项目融资模式/ABS工程项目融资模式/TOT项目融资模式等模式)
4 、项目融资决策
5、项目融资风险的管理
6 、项目投资的基本概念和估算
7 、工程项目投资决策
8 、工程项目的总控制:
9 、工程项目的回收与增值
投资部分
融资部分
项目的参与者
以菲律宾Pagbilao电力项目为例,来说明项目融资众多参与方的作用与相互关系
基本参与者是项目融资方式的主体
项目发起方、项目公司、借款方、贷款银行。
一般参与者包括承建商、供应商、购货商、保险公司,以及东道国政府等。
Project sponsor
第一节项目融资参与者
项目公司
(借款方)
pany
bank
contractors
suppliers
buyers
Security trustee
担保受托方
insurers
承建商
expert
lawyers
专家/律师
菲律宾Pagbilao项目结构图
贷款银团
担保受托方
纽约一银行
进出口银行
菲律宾政府
承建商
营运方
国家电力公司
Pagbilao
发电有限公司
项目公司
东京银行、花旗银行
国际金融公司、亚洲开发银行
贷款合同
建设合同
电能出售
合同
经营合同
电力收入
还款
剩余收入
政治风险保险
履约担保
供货商
三菱集团
二、项目公司的组织形式
(合作经营)
非法人式
法人式
项目公司
三、银行和金融机构
银团贷款
(syndicate)
牵头银行(安排行/管理行)
参与银行
代理银行
工程银行
财务顾问行
第二节工程项目融资的步骤
选择项目的融资方式(决定是否采用项目融资)
任命项目融资顾问(明确任务和目标要求)
反馈
签署项目融资文件
执行项目投资计划
贷款银团经理人监督并参与项目决策
项目风险的控制与管理
评价项目风险因素
设计项目的融资结构和资金结构
选择银行、发出项目融资建议书
组织贷款银团
起草融资法律文件
融资谈判
工业部门(技术、市场分析)
项目可行性研究
投资决策-----初步确定项目投资结构
第一阶段
投资决策分析
第二阶段
融资决策分析
第三阶段
融资结构分析
第四阶段
融资谈判
第五阶段
项目融资的执行
项目融资成功的三个条件
风险管理
担保
项目文件
第三节工程项目融资的担保和支持
担保的概念与种类
担保在民法上是指以确保债务或其他经济合同项下义务的履行或清偿为目的的保证行为,它是债务人向债权人提供履行债务的特殊保证。
项目融资担保是指借款方或第三方以自己的信用或资产向贷款或租赁机构做出的偿还保证,具体可以分为物权担保和信用担保。
物权担保:借款人或担保人以自己的有限资产或权益资产为履行债务而设定的担保物权,如抵押权、质押权、留置权等
信用担保:担保人以自己的资信向债权人保证对债务人履行债务承担的责任,如担保保证书、安慰信等。