文档介绍：2012年不锈钢市场的艰难行情不容小觑
一宏观方面
自2008年的金融危机以来,2011年又是史上不平凡的一年,更有甚者认为2011年国内外经济面临的考验比2008年的那一场金融危机带来的影响更为严峻。
国外方面,日本发生的地震和海啸对全球金融市场的震动,以希腊为首的欧洲主权债务危机反反覆覆,欧洲多国主权债务评级遭遇评级机构的下调,召开的多次欧盟峰会并没有对欧债危机拿出一个切实的解决方案来,就连被外界称为欧债危机最后一根救命稻草的2011年12月召开的该年度最后一次欧盟峰会炒的沸沸扬扬,欧盟26国领导人同意缔结政府间新条约,强化财政纪律,防范债务危机蔓延,重塑欧元信心,但在一片尘嚣之后,人们却不得不面对惨淡的现实,此次峰会并未推出实质性举措以挽救一步步滑向衰退的欧元区经济。在金融市场动荡不安,投资者信心步步下跌,而欧盟各国领导人迟迟拿不出实质有效的方案解决债务危机的情况下,欧元区来年的经济正在逐步滑向再一轮衰退之中;美国3A主权债务危机遭遇标普的下调,这是美国历史上第一次主权信用评级被下调,作为全球最大的经济体,美国评级的下调引发了全球金融市场的巨大动荡;此外,还有中东危机、朝鲜最高领导人金正日的逝世等,这些事件的发生,对2011年国际经济形势均施加了一定程度的影响。
国际经济环境变换多端,国内经济运行情况也是不尽如意,2011年特别是年中,通货膨胀高企,3月份-10月份,国内CPI一直在5%以上运行,%的高位,到年末CPI才有所放缓至5%以下,%,%的高峰,之后开始下滑,%,%;PMI方面,2011年总体表现情况不佳,其中1-5月,PMI运行在52%上方,%,2月份因春节长假的因素下降,3月份冲高,之后有所回落,前五个月总体上来看,是下行的,说明前五个月经济虽说处于扩张之势,但增速下滑,自六月份开始,我国制造业PMI开始在50%荣枯线之上徘徊,%,然而之后的11月,PMI首次掉到50%线之下,为49%,显示出11月份,我国制造业开始陷入衰退之中,经济下行风险加剧,%,下半年国内制造业运行情况较上半年恶化。
图1 2011年我国CPI与PPI数据
数据来源:东方财富网
图2 2011年中国物流与采购联合会发布的PMI数据
数据来源:东方财富网
资金面方面:为抑制国内不断攀升的通货膨胀,2011年央行共3次上调金融机构人民币存贷款基准利率,%,6次上调存款类金融机构人民币存款准备金率,直到12月才首次下调了存款准备金率。加息与存款准备金率的上调,使得企业间的资金面显得十分紧张,不但贷款的困难度增加了,且资金使用成本也增加了,特别是对中小企业来说,其资金链愈发紧张,由此引发了全国特别是民营企业集中地区之一的温州频现企业老板因资金链条中断等原因而跑路情况发生,企业倒闭破产情况不少见。
中国社会科学院发布的关于2012年的《经济蓝皮书》之《2012年中国经济形势分析与预测》。蓝皮书指出,在世界经济复苏乏力、货币政策转向稳健、消费刺激政策逐步淡出等综合因素影响下,2011年我国国民经济增长速度将有所放缓,%左右,;2012年,若国际经济政治环境不再发生显著恶化,国内不出现大范围的严重自然灾害和其它重大问题,经济增速虽将继续有所回落,但仍保持在合理增长区间,%。
综合来说,明年国际国内经济情况还是十分不容乐观的,全球整体经济面临下滑风险。
二 2011年不锈钢行情回顾
(一)市场行情
2011年的不锈钢整体市场可以用低迷两字来形容,2011年年初至2月春节前,因下游用户年前备货热情高涨,采购积极,不锈钢贸易商抓住此机会上调价格,不锈钢市场价格上扬,也正因不锈钢市场需求被提前释放,以至于春节后到2月末,不锈钢市场价格开始回调,3月,随着国内外通胀压力不断加大,货币紧缩政策越演越烈,日本强震以及由此引起的核辐射重挫了全球资本市场,加上国内对房地产市场的严加调控等因素,使得不锈钢市场延续2月的跌势,4月份行情相对趋于平稳,整个5月,不锈钢板卷市场陷入几乎只见跌不见涨的局面,重现迷茫,一方面,高库存与需求减少令市场承压,另一方面“电荒”越演越烈,限电高峰、上调电价等因素使得钢厂特别是民营窄带钢厂产能缩水较大,市场供给预期下降,6月,终端观望气氛浓厚,不锈钢下游企业按需零散采购,消费需求进一步萎缩,市场成交持续下降,难以在基本面上有效拉动不锈钢上涨。七月、八月是一年当中不锈钢市场的淡季期,九月为夏末秋初的过渡期,对商品市场