文档介绍：湖南大学
硕士学位论文
资本结构视角下的证券公司治理研究
姓名:曹海毅
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:易传和
20050408
摘要期。在以往有关公司治理的文献中,学者们的研究重心大都集中在一般工商企业研究和改善我国证券公司治理状况,从微观层面上看,直接影响到证券公司的各利益相关者ü竟啥ā⒍隆⒕怼⒄ㄈ说的权利、义务和责任,从而影响到证券公司的决策机制和管理效率以及由此决定的应变能力、盈利能力等;从宏观层面上看,也直接影响到金融市场投融资的质量与效率,影响到资本市场合理配置资源的能力。特别是在一个开放的市场经济条件下,是否按照国际通行原则去安排证券公司治理,关系到投资者对一国资本市场的信心及一国国际资本的筹措能力,因此研究和改善证券公司治理状况对我国国民经济发展的意义不容小觑。我国证券公司起步晚但发展迅速,目前正处于格局重整以加速发展的转型时的治理问题上。事实上,证券公司治理除了包含一般意义上的研究内容以外,还必须适应证券公司金融服务性行业、市场竞争激烈和高风险等特点。因此本文通过系统的整理国内外资本结构与公司治理理论的核心与精髓,采用实证分析、比较研究、定量检验等多种分析方法,从资本结构角度对证券公司治理问题进行了探讨,并将规范研究方法贯穿全文始终,力求明确今后的改革方向,寻求解决问题的良方。本文初步构建了一个从资本结构角度研究证券公司治理问题的分析框架,将资本结构定义为是由权益资本、债务资本和人力资本共同组成的广义概念,详细考察了有关证券公司资本结构在证券公司治理中的作用和影响,并且把我国证券公司治理研究融入到不同资本结构牧街治鞣街と局卫淼湫湍J街薪斜较分析。当前我国证券公司资本结构的现实状况对证券公司治理产生了诸多不利影响,如债权人治理机制缺失、内部人控制严重、人力资本参与公司治理程度不高等。为此,要从资本结构角度改善我国证券公司治理状况,就必须合理优化融资结构,适度分散股权结构,并强调人力资本在公司治理中的作用。从资本结构角度分析证券公司治理,将为我国证券公司资本结构和公司治理结构的优化提供重要的逻辑框架与理论准备,并有力地推动我的稳步提升。我们相信,证券公司治理水平的提高将有助于我国证券业的健康发展,有助于上市公司整体公司治理水平的提升,并最终有助于我国现代企业制度的全面建立。关键词:资本结构;证券公司治理;内部人控制;人力资本硕士学位论文
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插图索引资本结构与公司治理结构关系图图“三会”与经理层的关系⋯⋯⋯最优融资结构的确定⋯⋯⋯⋯⋯美林证券组织结构图⋯⋯⋯⋯⋯图大和证券股权分布图⋯⋯⋯⋯⋯图野村证券公司治理框架图⋯⋯⋯资本结构视角下的证券公司治理研究.
附表索引美国投资银行股权结构与集中度月日德与英美股票市场的发展程度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.表注册资本金在亿元以上的证券公司月日不同条件下证券公司控制权的变更⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.美国三大券商债务融资来源⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.表日本三大证券公司主要财务指标及从业人员情况月表德国银行在银行股东大会上的投票权⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.表大和证券前十大股东及持股比例月表美、英、日、德证券公司治理比较⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.部分违规券商及其处理方法月表我国上市券商收入与利润情况表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.已局と镜淖时境渥懵年⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.表我国部分券商资产负债情况月年上半年上海证交所国债回购成交金额前十名⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表金融机构同业拆借资金融出、融入情况表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.表我国部分证券公司的组织形态分布表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.表我国部分券商第一大股东及股权集中度⋯⋯⋯⋯⋯..中信证券董事名单及其基本情况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.表中外券商人均利润总额对比表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.硕士学位论文
。。耆向秘日期:鴠月饥日湖南大学学位论文原创性声明学位论文版权使用授权书日期:。九口厂年隆畚廊本人郑重声明:所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学年解密后适用本授权书。得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名:校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进