文档介绍：合肥工业大学
硕士学位论文
盈余管理的契约动机研究——来自制造业上市公司的经验证据
姓名:程敏
申请学位级别:硕士
专业:企业管理学
指导教师:赵惠芳
20090401
——来自制造业上市公司的经验证据盈余管理的契约动机研究摘要盈余管理一直是发达资本主义国家会计和资本市场研究中重要的研究课题之一,而对其动机的研究又是盈余管理这一课题的重要组成部分。我国在借鉴西方的研究成果上对盈余管理的动机进行了大量的研究,但不同于发达资本主义国家对盈余管理行为的动机研究呈现多元化、多层次的趋势,国内针对盈余管理动机的研究较为简单,主要是为了适应资本市场的三大监管制度:配股和保牌,而单独从契约动机的角度出发进行研究的较少。而随着我国市场经济体制和现代企业制度的建立和完善,新《企业会计准则》的颁布,我国上市公司进行盈余管理的外部环境和内在动因己经具备,国内上市公司中开始出现了基于薪酬、债务、税收和监管等契约动机而进行盈余管理的行为,对于盈余管理动机的研究必将会进入更深层面的研究,特别是与契约关系相结合的研究,因此本文选择契约动机这个角度作为研究方向。本文在契约理论基础上,借鉴国内外学者的研究成果,采用理论分析和实证检验相结合的方法探讨我国制造业上市公司盈余管理的契约动因。论文首先对盈余管理的相关理论进行了简要分析,包括盈余管理的概念、建立的理论基础,以及文中涉及到的投资机会集的相关理论的概述;其次分析了报酬契约、债务契约、投资机会集、政治成本对国内制造业上市公司盈余管理的影响作用;最后选取了年我国抑圃煲瞪鲜泄疚Q狙橹ち松鲜个假设检验在我国是否成立,得出实证研究结果并进行合理解释。实证结果发现:报酬契约对盈余管理的影响方向与预期一致,呈显著的正相关关系;债务契约和投资机会集对盈余管理的影响方向与预期相反,呈负相关关系,且未通过显著性检验,这可能是因为本文选取的是年的样本数据,当年国家经济增长强劲,国内证券市场出现了非常规波动,新会计准则的颁布等等一系列因素导致该检验结果与假设相悖;政治成本对盈余管理的影响方向与预期相同,呈负相关关系,但未通过显著性检验,这是由我国上市公司所处的特殊政治经济环境所决关键词:盈余管理;契约动机;投资机会集;政治成本定的。
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表格清单多元回归模型在剔除三个异常样本后的回归分析结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表变量定义表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯娲淞康亩ㄒ濉娲淞康南喙匦苑治觥’煅楸怼公因子方差分析表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯因子方差解释比例表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯因子负载矩阵表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.旋转后的因子负载矩阵⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯制造业上市公司的统计性描述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯~表各指标之间相关性分析表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.完全样本下极端样本点对应的重要诊断统计量值⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.多元回归的综合分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.方差分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯
.~饧’学位论文作者签字:季勃放签字日期:≯。哆年巳签字期:期,年华月巧日独创性声明学位论文版权使用授权书签目期:硪旯辉露呷川过的材料。与我一同:作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说金獻:些厶堂盒月巴海盒┷烫本人声明所节交的宦畚氖潜救嗽诘际χ傅肌2罚械难芯縡:作及取得的研究成果。据我所知,除了文中特别加以标竞椭滦坏牡胤酵猓畚闹胁话渌艘丫⒈砘蜃写过的研究成果,也不包含为获得合肥阂等搜或其他教育机构的学位或证而使明并表示谢意。本学位论文作者完全了解有关保留、使川。学位论文的规定,有权保留并向国家有关部蚧顾徒宦畚牡母从,豪排蹋市砺畚念氩荚幕蚪柙摹1救授权可以将学位论文的全部或部分论文内容编入有关数据库进行检索,可以采川影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。C艿难宦畚脑诮饷芎笫蚀ū臼谌ㄊ学位论文者签名:导师签名:学位论文作者毕业后玄向:上作单位:通讯地址:电话:邮编:
致谢严格要求,生活上也给予我无微不至的关怀,悉心的教诲并指点我正确的方向,的知识、积极开拓和忘我的工作精神是我终身学习的典范,将对我以后的工作、都历历在目。感谢会计学班的同学在一起学习期间给予我的帮助,你们的陪伴让我的研究生生活变得绚丽多彩。同时也感谢师弟师妹们在学习和研究过程中真诚感谢管理学院的全体老师,他们的教诲为本文的研究提供了理论基础,并创造了许多必要条件和学习机会。最后我还要感谢培养我长大含辛茹苦的父之中帮助