文档介绍：◎E诚信证评信用等级通知书信评委函字[2016]跟踪430号率夏资本管理有®I公超:受贵公司委托,中诚信证券评估有限公司对贵公司已发行的“中信华夏苏宁云创二期资产支持专项计划资产支持证券”的信用状况进行了跟踪分析。经中诚信证评信用评级委员会最后审定,维持该专项计划A类资产支持证券的信用等级为AAA,B类资产支持证券的信用等级为AA+。特此通告。中信华夏苏宁云创二期资产支持专项计划资产支持证券2016年跟踪评级报告资产支持证券发行额度(亿元)期限(年)%+1年(可捉曲结束)-AA+AA+:苏屮云貶大连肌利广场店物业二:苏宁云商北京靑塔西路店物业三:苏宁/丽天津海光寺店物业四:苏宁云商济南泉城路:店物业7i:苏宁zl商郑州棉纺賂店物业六: 物业七:苏宁云商羸兴江南來尔店曰赫员广 物业八:苏宁云商泰卅西坝口二店物业九:苏宁云商马鞍山解放路店物业十:苏宁云商戎汉中南店物业十•:苏宇云商郴州国庆北路店物业十.:;苏宇云商大同苏7电器广场店物业十三:苏F云商内江百货大楼店物业卜四:苏宁z:•(:跟踪评级意见中诚信证券评佔有限公司(以下简称“中诚信证评”〉对华夏资本管理有限公司(以下简称“华夏资本设立的“中信华夏苏宁云创资产支持专项计划''(以下简称“本专项计划”)资产支持证券的信用状况进行了持续跟踪和监测,基于2016年6月30口及之前获得的目标资产租金收益、计划管理人、托管人、基金骨理人相关报告及其他信息资料,根据对上述报告及信息的分折、测算,中诚信证评认为本专项计划资产支持证券的风险程度和信用质址未发生足以影响其信用等级的变化。本专项计划目标资产租金收益及市场价值保持稳定,主要参与机构履职能力良好,A类资产支持证券预期收益获得及时支付和本金在到期日或以前足额偿付的可能性极高,违约风险极低:B类资产支持证券预期收益获得及时支付和本金在到期日或以前足额偿付的可能性很高,违约风险很低:故中诚信证评维持本专项计划下A类资产支持证券信用尊级为AAA级,B类资产支持证券信用等级为AA+级。基本观点上述跟踪评级结果,基于以下方面的考虑:>跟踪期内,目标资产租赁合同履行平稳,稳定的租金收益保障了A类资产支持证券的本息2015年06月29日至2015年12月31日跟踪计算日:016¥6月30日兑付;目标资产凭借有利的地理位置以及良好的商业氛围保持了其市场价值的稳定,有利于B类资产支持证券本息的按时偿付。>退出机制的可行性。本专项计划设世了苏宁集团或其指定主体优先收购、REITs上市及处进锌三种退出方式,可很好的保障B类资产支持证券本息兑付。>计划管理人、托管人丰富的项目运作经验。华夏资本经背稳健,资管经验丰富;招商银行股份有限公司具有较强的财务实力及丰富的资产托管经验,为本交易的顺利执行提供有效保关注>本专项计划部分现金流来源于租金收益。在专项计划存续期内,若出现承租人经营情况恶化无法及时支付租金或除不可抗力等其他因素导致目标资产无法正常运营等情况时,可能会对专项计划现金流产生不利影响。>中国宏观经济及商业地产最气度的影响。未来中国宏观经济及商业地产也存在阶段性下行的可能性,目标资产的市场价值或将出现一定波动,可能会影响资产支持证券的本息兑付。信用评级报告声明中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评")因承做本项目并出具本评级报告,特此如下声明:1、 除因本次评级事项中诚信证评与评级对象构成委托关系外,中诚信证评、评级项目组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联关系。2、 中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务,并有充分理由保证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。3、 本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定,依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断,不存在因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站()公开披露。4、 本评级报告中引用的企业相关资料主要由评级对象提供,其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响,上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据