文档介绍：关于某某项目项目融资方案初步建议********有限公司可以为贵司提供全方位财务顾问服务,包括不限于多元化融资方案设计、提供融资通道等;项目融资的主要模式为债权融资、股权融资、融资租赁和结构化融资方式;通过某某项目基本资料以及常规性保障房项目融资方案,我司提出以下初步建议以供参考,并在获取项目公司大股东的关键信息以及资料后,做详细的论证和可实施方案:初步融资方案建议债权融资方案银行中长期贷款模式:以佛山某某项目投资发展有限公司为主体申请银行贷款,母公司广东投资发展有限公司提供担保优点:成本相对低,保障房性质有利于申请银行贷款,缺点:程序复杂,公共租赁房为出租类项目,租金低,回收成本困难,又长期占用银行资金,银行不愿意大规模介入,贷款额度有限;非公开定向债务融资工具(PPN)模式:由母公司广东投资发展有限公司在银行间市场发行;优点:借助母公司信誉,定向保险资金、住房公积金、企业年金等发行募集资金,资金成本可协商,有降低融资成本的可能;不受净资产40%的限制,有效扩大企业直接债务融资的空间缺点:融资期限问题,无法实现一次募集资金,长达10年的分期偿还模式,与的的还款计划相冲突;依然存在资金的占用成本高。信托贷款模式:以佛山某某项目投资发展有限公司为主体申请信托贷款,母公司广东投资发展有限公司提供担保优点:多元化融资途径缺点:信托贷款的融资成本高,且需自行寻找资金方(社保资金等);因社保资金的风险容忍度非常低,因此很多都需要银行出保函(财政部、劳动保障部在财金[2007]3号文中明确,批准社保基金可投资于有银行担保的贷款类信托)。公积金贷款模式:以佛山某某项目投资发展有限公司为主体申请公积金贷款,母公司广东投资发展有限公司提供担保优点:成本低缺点:一般主要应用于有政府回购协议的保障房建设,目前佛山市是否符合试点城市还在查询中。中期票据模式:由母公司广东投资发展有限公司在银行间市场发行中期票据,募集资金投向项目公司优点:成本低,而且可以一次注册分期发行,周期长5年期为主;缺点:待偿还余额不得超过企业经审计净资产的40%,信用评级为AA及以上企业,增加承销成本;而且如果持续5年,资金的成本高;与的的还款计划相冲突。保险资管债权计划模式:保险资管成立债权计划,购买项目公司资产收益权,并与母公司翰天发展签订溢价回购协议,是一种类债权的保险资金投资通道;优点:借助保险资金,可以获取低成本、稳定、长周期的资金;缺点:需要有一定的资源网络以及一定的融资规模;证券公司资管定向通道模式:证券公司成立定向资管计划,购买项目公司资产收益权,并与母公司翰天发展签订溢价回购协议,是一种类债权的保险资金投资通道;问题点:查询保险资金、社保资金、企业年金等中长期投资的资金的投资范围,是否能投资定向资管计划。股权融资方案股权投资-信托模式交易结构:投资者(委托人)信托公司(受托人)开发商(项目公司)(1)信托资金(2)收购股权或增资扩股等(3)股权转让变现(4)信托收益及本金抵(质)押第三方保证优点:多元化融资渠道,能够增加项目公司的资本金,起到过桥融资的作用;使项目公司达到银行融资的条件;其股权类似优先股性质,只要求在阶段时间内取得合理回报,并不要求参与项目的经营管理、和开发商分享最终利润。缺点:资金募集较为困难;融资成本高(8%-10%居多);需要翰天一次性溢价回购,还款计划最多3年