文档介绍：2017年一建工程经济考点重点总结完美版1Z101000工程经济1Z101010资金时间价值的计算及应用1Z101011利息的计算随时间的推移而增值,而增值资金时间价值的实质:资金作为生产经营要素,在扩大再生产及其资金流通过程中,资金随着时间周转使用的结果。的这部分资金就是原有资金的时间价值 |。资金时间价值的实质:时间变化+扩大再生产或资金流通。影响资金时间价值的因素:|1资金的使用时间2资金数量的多少3资金投入和回收的特点4资金周转的速度。利息:机会成本。信用方式:自愿性,动力在于利息和利率。 复利计算分为:间断复利和连续复利。利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一。3风险4通货膨胀5期限。在利率的5个决定因素:|1首要因素,社会平均利润率(大)是利率的最高界限。 2金融市场上借贷资本的供求情况平均利率不变的情况下,利率高低取决于借贷资本的供求情况。利息和利率的作用:1、是以信用方式动员和筹集资金的动力 2、利息出金投资者加强经济核算,节约使用资金 3是宏观经济管理的重要杠杆4是金融企业经营发展的重要条件1Z101012资金等值计算及应用P6现金流量3要素现金流量大小(数额)、方向(流入流出)和作用点(发生时点)。现金流量表:时间轴上除了0跟N外,其他数字均表示某期期末。P11影响资金等值的三个因素:|1、资金数额2、资金发生时间长短3、利率。利率是关键因素。两笔资金相同,发生在不同时间点,在时间价值作用下,这两笔资金价值不能等值。两笔不等的资金发生在不同时间点,有可能等值。P6-P11终值和现值的计算计算公式公式名称已知项欲求项系数符号公式一次支付终值PF(F/P,i,n)%F=P(1+i)n一次支付现值(折现、贴现)FP(P/F,i,n)—nP=F(1+i)等额支付终值AF(F/A,i,n)%Fi偿债基金FA(A/F,i,n)AS)nn—i年金现值AP(P/A,i,n)Pg资金回收PA(A/P,i,n)A=P牛(1+i)丄-i系数符号里(F/P,i,n)中::已知P求F表中:~1Z101013名义利率与有效利率的计算有效利率的计算(重点)名义利率与有效利率名义利率与有相关概念在复利计算中,利率周期通常以年为单位,它可以与计息周期相同,也可以不同。当利率周期与计息周期不一致时,就出现了名义利率和有效(实际)利率的概念。名义利率r=ixm 计息期利率i,周期m有效利率(实际利率)■ I i;+r* 4 计息周期有效利率i,年有效利率i开ieff=一=「〒—! —1 effPlmJ特别注意名义利率计算采用单利法;有效利率计算采用复利法。%—年计息12次,则半年的实际利率和名义利率分别为( )%,6%%,12%%,%%,6% 答案:AP141Z101020技术方案经济效果评价1Z101021经济效果评价的内容经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。经济效果评价的内容一般包括:方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等盈利能力|其主要分析指标包括方案财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率等偿债能力|其主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率 等。财务生存能力|分析也称资金平衡分析,是根据拟定的技术方案的财务计划现金流量表,通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项资金流入和流出, 计算净现金流量和累计盈余资金,分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营 ,以实现财务可持续性。而财务可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量,这是 财务可持续的基本条件。各年累积盈余资金不应出现负值,这是财务生存的必要条件。P15对于经营性项目,根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格主要分析项目-盈利能力、偿债能力、财务生存能力 :对于非经营性项目,主要分析-财务生存能力P17独立型方案,|绝对经济效果检验;互斥型方案,先绝对技术方案的计算期:包括建设期(资金投入开始到方案建成投产为止)和运营期:运营期的确定依据:技术方案主要设施和设备的经济寿命期、产品寿命期、主要技术的寿命期。1Z101022经济效果评价指标体系P19静态分析指标的适用范围:1对技术方案进行粗略评价2对短期投资方案进行评价3对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。P19图要熟悉:新教材改版后,只有 财务内部收益率、财务净现值是动态指标,其余全是静态的,方便判断1Z101023投资收益率分析P21投资收益率R|优劣:指标经济意义明确、直观、计算简便,反映投资效果的优劣,适用于各种投资规模,不足: 没