文档介绍：中信建投证券研究 CHINA SECURITIES RESEARCH
上市公司调研简评研究报告
期待新产品效益释放久立特材(002318)
调研目的
首次评级增持
9 月 17 日我们去金洲管道公司进行了实地调研,同公司领导层就
公司生产经营情况以及未来产能扩张和发展规划进行了深入的
王喆
交流。
wangzhebj@
调研结论 010-85130210
执业证书编号:S1440209070376
公司募投资金项目主要有 4 个,均是技术水平相对较高的生产线, 当前股价: 元
通过调研我们了解目前项目基本都在稳定推进中。目标价格 6 个月: 元
调研日期: 2010 年 09 月 17 日
¾ 油气输送用中大口径不锈钢焊接管项目发布日期: 2010 年 09 月 21 日
公司大口径焊管项目设计产能 1 万吨,已经于 2009 年底建成投主要数据
产,预计今年能够达产,但是由于市场订单和调试等多方面原因, 股票价格绝对/相对市场表现(%)
产能今年不能完全释放, 年上半年新大口径焊管项目产量约
2010 1 个月 3个月 12 个月
2000 吨,预计全年也就 4000 吨左右,我们认为明年随着公司市
-
场进一步开拓,此项目产量能达到 8000 吨以上。
12 月最高/最低价(元)
此募投项目主要生产Φ219~Φ630mm 的原油和液化天然气输总股本(万股) 20,800
送用中大口径不锈钢焊接管,同公司已有的生产线相比,不同于流通 A 股(万股) 5,200
老线的单只成型工艺,新线采用连续成型工艺,能够生产高品质
总市值(亿元)
超长不锈钢焊管,满足下游客户更高的要求。
流通市值(亿元)
¾ 超超临界电站锅炉关键耐温、耐压件制造项目近 3 月日均成交量(万) 259
主要股东
此募投项目设计产能 2 万吨,其中去年已经投产 1500 吨产能,
久立集团股份有限公司
剩余部分预计 2010 年 9 月底建成投产,我们去调研的时候项目 %
已经基本建成,但是由于还有生产线调试等原因,今年很难有新
股价表现
增产能释放,预计明年能够达产 70%,2012 年能够完全达产。因
为这只是理论产能释放计划,具体的产量我们预计并没有这么
多,因为存在一个产品推广和市场开发的问题。
公司已经具备生产高端的超超临界锅炉机组用 Super304 不锈钢
管以及 HR3C 不锈钢管产品的能力,目前国内能生产 Super304
不锈钢管的只有久立、武进、华鑫三家不锈钢企业,而能够生产
HR3C 不锈钢管的公司只有久立一家,所以公司成为了唯一一家
同时拥有这两种高端产品认证的企业。
2010 年公司预计能生产超超临界锅炉用不锈钢管 1000 吨以上,
其中约 200 吨为 Super304 和 HR3C 不锈钢管。预计 2011 年超超
临界不锈钢管产量能够释放到 1 万吨以上。
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久立特材
上市公司调研简报
¾ 核电管和