文档介绍：负债与所有者权益
这些债券看来像是输家,其实不是
当克林顿政府将出售“通货膨胀一指数”债券的计划
公诸于众时,一些华尔街爱说笑打趣的人,把计划比
拟为沙漠中的洪灾保险。实际上,联邦储备已明显地
控制了通货膨胀这头猛兽,很多支持者考虑保险没有
必要,债券将为应付价格的猛涨做准备。又因为预期
这些债券提供一个较低的利率,作为保险的替代。许
多专家建议予以通过。
但在政府的“通货膨胀一债券”新近竞价出售后,
发生一件有趣的事。由于华尔街接受的冷漠,10年期
的“通货膨胀一指数”债券现在提供一笔几乎与同时
到期的常规国库券同样高的实际报酬。而最近的经济
报告指出,通货膨胀毕竟不可能死亡,现在是值得进
步注意了。一些支持者想起指数债券,它们支付利
率固定,加上栓住在消费者物价指数(P1),购买是有
甜头的。
筹集资金的方法
联邦政府以两种方法为其运转筹集资金:通
过征税和通过借债。克林顿政府采用“通货膨
胀一指数”债券,是政府从事于债务融资(或
借债活动)的许多方法中的一种。
企业也有两种可供选择的方法:采用债务
和采用权益。在特定企业中,负债和所有者权
益的组合称为公司的资本结构。
负债( Liability)的性质
须是现有的义务
是一项强制性义务,不能无条件取消
将来用债权人能接受的资产或劳务偿付
能用货币确切计量或合理估计
有确切或不太确切的债权人和到期日
负债的分类
按偿还期限划分
按偿还方式划分
流动负债( Current
货币性负债
liability)
(Monetary
长期负债(Long
liability
term liability)
非货币性负债
(Nonmonetary
l iab l ity)
流动负债的分类
按产生的原因划分按金额是否确定划
分
借贷产生的
金额确定的
利润分配产生的
金额取决于经营成果
结算过程中产生的
的
经营过程中产生的
预计负债
流动负债的计量
按实际发生额入帐
■按期计提的利息作为财务费用处理
因为流动负债期限短,到期值或面值与
现值之间的差异不会很大,基于重要性
原则和谨慎性原则考虑
流动负债的核算
短期借款( Short- term loans)—利息的处理
应付帐款( Accounts payable)—-入帐时间、入帐价
值、总价法、无法支付的
预收帐款( Advances from customers
应付票据 Notes payable)—银行承兑汇票(bank
acceptance
应付工资 Wages payab|e))及应付福利费( We fare
payab le.
其他应付款( other payab|e)
应付股利 (Dividends payable)--现金股利/股票股利
应交税金( Taxes payable)——增值税、营业税、所得
税、城市维护建税、车船使用税等
其他应交款一—教育附加
长期负债
长期借款(Long- term loans)
应付债券 Bond payab|e)——发行价、
利息费用
可转换债券( convertible bond
转换股份之前,按一般债券处理
按债券帐面值转换,差额计入资本公积
发行后的债券价格
%、25年的信
用债券。证券包销人计划以92美元的价格出售债券给
公众。可是,正当债券提供销售时,联邦储备的信用
政策本利率中开始一个上升浪的变动。证券包销人遭
遇销售债券的极大困难。一个星期内债券的市价已经
下降至89美元。证券包销人以这个价格抛售其未售出
的存货。并蒙受了华尔街历史上最大的证券包销人损
失之
在向前的数月中,利率上扬至记录水平。在五
个月内,债券的价格已经下降至76美元。因而这些债
券接近1/4的市场价值,在不到半年的时间内消失。
此时,IBM的财务实力从来不成问题,这个市场价值
的戏剧性完全是提高利率造成的。