文档介绍：第五章外汇市场
外汇与外汇市场概述
汇率
外汇交易
第一节外汇与外汇市场概述
外汇
外汇市场
一、外汇
(一)外汇概念
1. 狭义的外汇
以外币表示的用于国际结算的一种支付手段
包括: 外币现钞
外币存款(活期)
票据(汇票本票支票)
含义: 以外币表示的资产
结算支付手段
自由兑换
2. 广义的外汇
是一切以外币表示的资产
包括: 外币现钞
外币存款(活期)
票据(汇票本票支票)
外币有价证券
含义: 外汇或外钞在很小范围内使用
非货币形态结算支付手段
自由兑换
3. 中国的《外汇管理条例》
外汇包括:
外国货币
外币支付凭证
外币有价证券
特别提款权(SDR)
欧洲货币单位(ECU)
(二)外汇特征
1. 自由兑换性
2. 普遍接受性
3. 可偿性
二、外汇市场
(一)、外汇市场职能及其的演变
为买卖国际支付手段提供便利;稳定汇率。
-70年代中期
买卖用于国际清算的支付手段;稳定汇率机制。
支付手段;稳定汇率;套期保值;投机(获利)。
(二)、外汇市场的构成和功能机制
(1).外汇银行(市场主体)
专(兼)营外汇业务的本国商业银行;
在本国开设的外国银行分行;
经营外汇业务的其它金融机构;
(2).外汇经纪人
一般(大)经纪人;
掮客(小经纪人)(Running Broker);
(3).顾客
交易性的外汇买卖者;
投机性的外汇买卖者;
跨国公司(进出口结算、头寸调度、投融
资、保值和增值)
(4).中央银行
干预市场;调控利率;执行金融政策
(三)外汇市场的类型
银行与客户间的外汇市场(零售市场);
银行同业间的外汇市场(批发市场);
银行与中央银行间的外汇交易市场;