文档介绍：票据贴现融资模式
概论一、基本概念
票据贴现融资，是指票据持有人在资金不足时，将商业票据转让给银 行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行 授信业务，是企业为加快资金周转促进商品交易而向银行提出的金融 需求。票据一经贴现便归贴现银行所有，贴现银行到期可凭票向承兑 银行收取票款。在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑 汇票。以商业票据进行支付是商业中很普遍的现象， 但如果企业需要
灵活的资金周转，往往需要通过票据贴现的形式使手中的“死钱”变 成“活钱”。票据贴现可以看作是银行以购买未到期银行承兑汇票的 方式向企业发放贷款。贴现者可预先得到银行垫付的融资款项， 加速 公司资金周转，提周资金利用效率。
二、主要特点
票据贴现融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款， 而是依据市场情况（销售合同）来贷款。企业收到票据至票据到期兑 现之日，往往是少则几十天，多则 300天，资金在这段时间处于闲 置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便， 而且融资成本很低。票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手 续即可，一般在3个营业日内就能办妥，对于企业来说，这是“用明 天的钱赚后天的钱”，这种融资方式值得中小企业广泛、积极地利用。 对目前我国众多的中小企业来说，在普通贷款中往往因为资本金规模 不够，或无法找到合适的担保人而贷不到钱，因此，票据贴现无须担
保、不受资产规模限制的特性对他们来说就更为适用。
票据贴现的另外一个优势就是利率低。票据贴现能为票据持有人快速 变现手中未到期的商业票据，手续方便、融资成本低，是受广大中小 企业欢迎的一项银行业务。贴现利率在中国人民银行规定的范围内， 由中小企业和贴现银行协商确定。企业票据贴现的利率通常大大低于 银行进行商业贷款的利率，融资成本下降了，企业利用贷款获得的利 润白然就高了。
三、实务运作
（一）票据贴现融资的种类及各白特点
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银行承兑汇票贴现是指中小企业有资金需求时，持银行承兑汇票到银
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行按一定贴现率申请提前兑现，以获取资金的一种融资业务。在银行
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承兑汇票到期时，银行则向承兑人提示付款，当承兑人未予偿付时，
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:银行对贴现申请人保留追索权。
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特点：银行承兑汇票贴现是以承兑银行的信用为基础的融资， 是客户
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较为容易取得的融资方式，操作上也较一般融资业务灵活、简便。银
•行承兑汇票贴现中贴现利率市场化程度高， 资金成本较低，有助于中 , I
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小企业降低财务费用。
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商业承兑汇票贴现
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商业承兑汇票贴现是指中小企业有资金需求时，持商业承兑汇票到银
行按一定贴现率申请提前兑现，以获取资金的一种融资业务。在商业
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承兑汇票到期时，银行则向承兑人提示付款，当承兑人未予偿付时，
银行对贴现申请人保留追索权。
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特点：商业承兑汇票的贴现是以企业信用为基础的融资， 如果承兑企
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业的资信非常好，相对较容易取得贴现融资。对中小企业来说以票据
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贴现方式融资，手续简单、融资成本较低。
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协议付息票据贴现
协议付息商业汇票贴现是指卖方企业在销售商品后持买方企业交付
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的商业汇