文档介绍：第三章长期负债融资
主要内容
一、长期借款可以满足企业日常经营活动对长期资本的需求。
二、长期借款可以调整资本结构。
三、长期借款具有财务杠杆作用。
一、按提供贷款的机构分类
1、专业性银行借款
该种借款具有较强的政策性
2、商业性银行借款
特征:1)借款期限长于一年。
2)企业与银行签订的借款合同通常包含一些限制性条款。
3)借款利率一般采用固定利率,若期限较长亦可采用浮动利率。
4)一般采用分期付息,到期还本的偿还方式。
3、非银行金融机构借款
一般比商业银行借款的期限更长、利率也较高。对借款企业的信用要求和担保选择也比较严格。
二、按借款的用途分类
1、固定资产贷款
包括:基本建设贷款、技术改造贷款、科研开发和新产品试制贷款。
2、专项贷款
国家为了鼓励和照顾特定地区的有特定用途的贷款, 其利率一般较优惠。如:扶贫专项贴息贷款、星火计划贷款、专项储备贷款等。
3、其他长期贷款
城建开发公司、房屋建设开发公司等房地产综合开发经营的单位可申请土地开发、商品房开发贷款;交通、能源企业还可申请大修理基金贷款。
1、企业必须是独立核算、自负盈亏的法人单位。
2、企业的经营方向和业务范围应当符合国家的产业政策、借款用途属于银行贷款办法规定的范围。
3、应当提供一定的物资和财产保证,担保单位具有相应的经济实力。
4、应当具有良好的还款能力。
5、具有健全的财务管理和经济核算制度,资本使用效益和企业的经济效益良好。
6、企业必须在银行开立账户,办理结算。
一、基本条款
借款种类;借款用途;借款金额;借款利率;借款期限;还款资金来及还款方式;保证条款;违约责任。
二、限制条款
1、一般限制性条款
2、例行性限制条款
3、特殊性限制
一、长期借款的优点
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二、长期借款的缺点
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发行债券
一、债券的概念
债券是债务人为筹集负债资本,按照法律程序发行的,约定在一定时期内向债权人还本付息的有价证券。债券是确定债权债务关系的书面凭证。
债券一般包含票面价值(币种、票面金额)、利率(年利率)、付息期(到期支付、分期支付)、偿还期限(5年以上)以及发行主体名称、发行时间等基本要素。
二、债券的特征
1、偿还性:按规定按期支付利息、偿还本金
2、流动性:灵活转让、及时变现
3、安全性:收益相对固定
4、收益性:利息收入、资本利得
一、政府债券、金融债券、公司债券
二、记名债券与无记名债券
三、抵押债券、担保债券与信用债券
四、固定利率债券与浮动利率债券
五、参与公司债券与非参与公司债券
六、上市债券与非上市债券
七、其它种类的公司债券
1、收益公司债券2、可转换公司债券3、附认股权债券