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企业家约束：自我约束、外在约束与制度约束郝云宏一、企业家的自我约束二、财产关系约束首先，从理论上说，出于保障和实现自身经济利益的考虑，企业家也会适当约束自己的不合理行为。如果企业家过分损害投资人利益和企业整体利益，就会引起投资人以及管理者和普通员工的不满，并因此可能失去其经营者地位，从而失去扩展自身经济利益的基础，甚至会受到法律的制裁。其次，无论是作为投资人代表出任企业经营者，还是作为委托人激励的结果，在现实中，许多企业家都在一定程度上持有本企业的股票，这也有助于把企业家利益与投资人利益和企业整体利益联在一起。企业家持股本身既是激励也是约束。再次，企业家市场的竞争也会迫使企业家注意自己的业绩和信誉。因为企业家的业绩和声誉是其重要的人力资本，如果他把一个企业搞得一团糟，在未来的企业家市场上他的人力资本就会贬值。因此，从动态的观点看，企业家是会适当约束自己的行为的。这就好像一个球队的教练非常珍惜自己的业绩和声誉一样。当然，企业家市场的声誉约束也得和其它约束手段相互配合，否则，过分依赖这种约束手段，忽视其它约束手段，难免会发生类似于中国经营者市场中的“岁现象”。最后，企业家的道德文化修养和价值观念也会在一定程度上约束企业家的行为。其实，在企业家的约束问题上，只讲道德、文化固然不行，但是，不讲道德、文化显然也不行。以“岁现象”为例，除了适当的经济利益激励和约束之外，是否还应当讲一?观念的转变，限制了“岁现象”，难免以后不会发生“岁现象”甚至“岁现象”。企业家行为外在约束中的财产关系约束主要是指投资人代表对于作为经营者的企业家的约束，主要有董事会监控、大股东监控、机构投资者监控等形式。至于企业家持股而成为投资人代表，主要表现为双重身份合一的自我约束，而不是一种外在力量的约束。首先，董事会对于企业家行为的监控。尽管人们对于董事会的职能和作用的理解还有所不同，但有一点是共识的，即董事会主要作为投资人代表，是投资人监督和控制作为经营者的企业家的行为的重要手段。然而，在实践中，董事会对企业家的监督和控制受到了很大限制。其一，董事会并不直接经营企业，因而从组织管理角度讲，也不便于直接干预企业家经营行为。其二，董事会成员往往缺乏企业经营的知识和能力，否则，他们会亲自出任经营者，而20041261当代经济科学贾萆萄г嚎萍即Γ憬贾摘要：企业家是指直接经营企业并且在很大程度上决定企业命运的经营者。企业家约束有自我约束与外在约束之别，其中外在约束有表现为企业内部的财产关系约束和组织关系约束以及企业外部的市场关系约束，因此，企业家约束实际上主要是一种建立在相关利益关系博弈过程基础上的制度建设。关键词：企业家；自我约束；外在约束；财产关系约束；组织关系约束；市场关系约束中图分类号：南妆晔堵耄篈文章编号：—一—Jan2004收稿日期：—一作者简介：郝云宏，男，陕西宜川人，杭州商学院科技处教授。V0126No1
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三、组织关系约束四、市场关系约束不必寻求合适的代理人出任经营者。其三，董事会成员往往缺乏完备的信息和充足的时间去有效地监控企业家。这主要是指董事会成员作为投资人代表同时在多家企业兼任董事，没有足够的时问过问企业经营，也没有足够的信息进行独立判断，因而并不了解企业真实的经营情况。实际上，作为投资人，董事会成员本来就不大关注企业实际经营活动，而是关注