文档介绍：摘要关键词:上市公司;蓝脊【随着我国对证券市场的监管益加强,上市公司监管作为证券市场监管的主进行了深入的分析,并提出相关的政策建议『丫要内容之一,如何进行监管的问题摆在了国内学者的面前。鉴于我国目前缺乏对这一问题的深入、系统的研究,本文从理论和实践的角度对我国的上市公司监管本文共分五章:第一章主要剖析上市公司监管的理论基础,包括监管的必要性和适度性问题:第二章探讨我国的上市公司监管体系问题,提出了相应的改进建议;第三章研究上市公司的信息披露问题,针对目前存在的问题提出了相应的政策建议;第四章针对我国的上市公司治理结构进行了深入讨论;第五章主要研究我国上市公司发行和退市的制度安排。本文主要针对上市公司监管中的若干重大的理论和实践问题进行分析,希望能对我国的上市公司监管实践有所帮助。分类号:.
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前言我国证券市场作为政府主导型改革的一个产物,从其产生背景看,我国证券⒊〉募喙芴逑笛叵撕芏嘀玫奶厣ǎ芏喙嬖蛴胧谐【玫谋局室G笙悖,我国的上市公司监管不可避免的存在上述的缺陷。在证券市场成立初期,上市公司监管没有成为监管部门的主要目标,随着证券市场的发展、监管经验的积累、相关研究的深入,上市公司监管的重要性日益受到重视,监管的科学性、合理性益提高,内容也不断充实,但是目前上市公司监管的效果还令人堪忧。随着我国与世界经济的融合度日益提高,迫切需要经济体系的制度安排、规则制定与世界接轨,同时各种政策的制定又要符合我国的特殊国情。这一定程度上造成了我国制定监管政策的难度,并且其具有阶段性的特征。本文的主要思路就是先论证符合市场本质要求的制度安排,然后根据我国独特的国情考察其现实可行性,最后综合两方面得出政策建议。上市公司是证券市场的基石,市场中几乎所有的活动都是围绕上市公司进行的,上市公司监管是证券市场监管中一个极为重要的组成部分。目前为止,国内甚至国外都缺乏上市公司监管方面完整、系统的研究,比较多的限于对整个证券市场监管体系的研究,或者仅限于上市公司监管某一层面的研究,较少涉及理论方面的论证。从证券市场整体上看,全国人大副委员长成思危所做的全国人大常委会执法检查组关于检查《中华人民共和国证券法》实施情况的报告披露了实旋《证券法》两年来的多起违法违规事件,这一权威报告直言不讳地指出:“证券监管力度不够”,其中大多数违规违法行为与上市公司有关。可见,上市公司监管问题具有较强的理论意义和现实意义,笔者在已有的研究成果的基础上,力求对上市公司进行系统、深入的理论研究,针对重大问题提出可行性较强的政策建议。由于上市公司监管涉及到很多相对琐碎的监管细则,限于篇幅本文无法面面俱到,由此,笔者重点放在对上市公司监管的理论论述,对监管的核心问题加以剖析,对一些次要的问题涉及较少。对于上市公司监管,核心是为什么要进行监管⑷绾谓屑喙、对哪些内容进行监管三方面的问题,本文主要围绕这三方面集中展开论首先讨论了上市公司监管的理论基础,从社会角度看证券监管和上市公司监管能够增加社会福利,理论上解释了“为什么要进行监管”奈侍狻4游国的泄炯喙苁导矗嬖诩喙懿返奶峁┎蛔阆窒螅ㄒ樘岣呒喙艿牟榇力度,舶提高证券违规的处罚力度来加强监管,本文将此归纳为监管的适度性问述。我国上市公司监管研咒
题。其次讨论了我国的上市公司监管体系问题,首先从证券市场的本质推论出豁管的标是追求公平和效率,接着介绍了我国的上市公司监管体系,本章的重点放在对我国目前监管分工的论述上,从监管的有效性和效率两个角度,阐述了目前分:牟缓侠硇裕⑻岢龈慕慕ㄒ椋饩隽恕叭绾谓屑喙堋的问题。最后讨论了上市公司监管的主要内容,笔者根据我国的监管实践和世界各国的监管经验总结为三个方面,对一些次要内容没有涉及,论述了“对哪些内容进行监管”的问题。对于上市公司的信息披露监管方面,从监管的目标和证券市场的特点出发论证了“为什么要对信息披露进行监管”的理论依据,针对我国上市公司信息披露的现状提出了改进建议。对于上市公司治理结构方面,从监管的目标和证券市场的特点两个角度解释了治理结构的监管是上市公司监管的一个重要问题,针对我国的不足提出了改进建议。对于我国上市公司发行和退市的制度安排方面,关于发行,论证了注册制是证券市场的本质要求,强调由于我国的特殊国情决定了目前只能实行核准制;关于退市,首先运用成本收益方法分析了退市的必要性,接着论述了我国退市困难的原因,最后提出解决退市困难的办法。我国上市公司监菅研冗
第一章上市公司监管的理论基础第一节证券市场监管和上市公司监管的概念从各国证券市场的历史和现状看,政府对证券市场的监管活动在任何背景的国家中都是证券市场运行的主要组成部分之一。但是,很少看到对“证券市场监管闭庖桓拍畹木范ㄒ澹ǔR庖迳系墓苤是指依据一定的规则对构成特定社会的个人和构成特定经济的