文档介绍：哈尔滨工程大学
硕士学位论文
基于我国公司治理的财务治理研究
姓名:王玉英
申请学位级别:硕士
专业:产业经济学
指导教师:孟凡生
20051201
摘要徊莆褡芗嘁徊莆窬硪患嗍禄嵛V鳎と谐⒄ㄈ恕⒄壤嫦企业的理财活动是企业的各级决策者针对某一具体理财事项做出最优选择的过程。表面上看,这是“操作性的财务技术和方法”的运用过程,然而,这一过程又深受许多非技术性因素的左右。因此,我们无法用经典的理财理论解释种种“非理性”的理财行为。同时,对于我国公司治理出现的诸如信息披露等问题的解决陷入了困境,其原因不仅在于公司治理的缺陷,更主要的是由于公司财务与治理问题的交织,这种复杂性增加了解决的难度。只有加以综合研究,提出全面的解决方案,才是真正有效的途径。针对上述的问题,本文将研究的侧重点放在了公司治理的财务方面,即从财务治理的角度进行较独立的研究。共研究了三个关键问题:第一,从内部财务治理结构和外部财务治理结构两个部分构建了基于公司治理的财务治理结构。在对内部财务治理结构的构建中,将⒉莆褡监、财务经理等岗位设置及职权划分引入进来,使财务分层理论中的所有者财务、经营者财务等更具有指向性。在外部财务治理结构构建这一部分,系统分析了利益相关者在财务治理中的角色和可实旌的治理手段,形成了以关者为辅的财务治理结构。第二,从财务激励机制、财务约束机制、财务决策机制三个方面进行了财务治理机制的设计。在财务激励机制中,对财务激励机制的内容进行了阐述,确立了财务激励设计的原则,并将企业生命周期理论引入到激励机制的研究中,运用多级模糊数学综合评价方法构建了针对内部财务治理主体的绩效评价模型,使财务治理的机制研究更加符合财务工作的实际特点。在财务约束机制中,从内部财务约束、外部财务约束这两个方面进行了阐述。最后从财务决策系统及财务决策的分类和选择两方面论述了企业的财务决策机制。哈尔滨工程大学硕宦畚
第三,针对前文对财务治理问题的分析,从实现恼铰宰P汀⑻岣外部治理的力度以及提高财务信息披露的质量等方面提出了具体的对策建议,对我国公司的实践具有一定的指导意义。关键词:财务治理;财务激励机制;财务约束机制;利益相关者哈尔滨工程大学硕士学何论文
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哈尔滨工程大学学位论文原创性声明日期:埘年,。月,二日至呈:墓本人郑重声明:本论文的所有工作,是在导师的指导下,由作者本人独立完成的。有关观点、方法、数据和文献的引用已在文中指出,并与参考文献相对应。除文中已注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经公开发表的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。作者┳:
,国有企业出现了“产权主体缺位”、“内部人控制”;资本市场的发展中,上市公司出现了“经理人控制”、“大股东掠夺小股东”等现象:理论探讨过程中,学术界出现了有关国有股减持、金融资产管理公司定位、独立董事地位以及“死芍管理层收购鹊龋这些事件之所以产生并不是孤立的,其内在原因都在于经济转轨时期国有企业、上市公司自身财务与治理方面存在着巨大缺陷。年南开大学公司治理研究中心在调查了我国家上市公司治理情况的基础上,对我国上市公司的治理现状进行了评价。其结论是中普遍偏低,治理指数仅为.%,还不到及格线。在公司治理层面,存在的问题主要体现在:大股东行为、董事会管理、监事会管理、经理层管理、信息披露等方面;在财务治理层面上,存在的问题主要表现在:丶宰饔玫姆⒒邮艿搅讼拗疲莆裾铰跃霾吆筒莆窦喽焦δ苋化:一方面ㄎ徊磺濉⒅葱胁涣Γ挥型瓿沙沟椎淖P停硪环矫妫业准八和专业评价制度匮乏,缺少有效的制度保证,使得魑U铰曰锇的角色难以真正发挥;监事会丧失独立性和专业性,财务脏督力度较差:债权人事后的相机财务治理权利得不到法律保护,事前和事中的财务治理权无法可依;财务激励手段单一,激励效用受限,且缺乏实际可操作的办法;同时,财务约束、控制机制不通畅,这些问题都在不同程度上影响着财务治理的运行效果,从而影响着公司治理整个系统的运行。事实上,这些问题之所以存在且难以改善、克服,不仅在于公司治理的缺陷,更主要的是由于公司财务与治理问题的交织,这种复杂性增加了解决哈尔滨工程大学硕士学位论文
.畚男醋鞯囊庖的难度。孤立地、“头痛医头,脚痛医脚”式地解决某一方面问题,很难达到理想的效果,只有加以综合研究,提出全面的解决方案,才是真正有效的途径。从财务管理