文档介绍:1. 请仿照本章案例的同样方法,根据下述资产负债表计算该公司的对外融资需求量。
假设2005年销售额为1500万元,销售净利60万元,红利分配率30%, 2006年预计销售额为2000万元。
期末实际
资产
XX公司2005年资产负债表
期末实际
负债及所有者权
益
期末实际
流动资产
300
短期借
款
30
长期资产
500
应付票
据
5
资产合计
800
应付款
项
60
预提费用
5
长期负债
400
负债合计
500
实收资本
150
资本公积
30
留存收益
120
股东权益
300
总
计
800
首先,确定销售百分比。根据上年有关数据确定销售额与资产负债表项目的百分比。在本例中,流动资产和固定 资产都随销售额变动,并假设成正比例关系;应付账款和预提费用与销售额成正比;而其他负债项目与销售无关,包括 短期贷款、应付票据、长期负债和股东权益项目。资产、负债项目占销售额的百分比,可以根据以前若干年度的平均数 确定。见下表。
其次,计算预计销售额下的资产和负债。资产(负债)=预计销售额X各项目销售百分比
流动资产:2000 X 20%= 400 (万元)
固定资产:2000X % = (万元)
应付款项:2000 X 4%= 80 (万元)
预提费用:2000X %= (万元)
在此基础上预计总资产:总资产= (万元)
预计不增加贷款情况下的总负债(无关项目按上年数计算):
总负债:30+5+80++400= (万元)
第三,预计留存收益增加额。
留存收益增加=预计销售额x销售净利率x ( 1 —股利支付率)
销售净利率为:60 +1500= 4%,股利支付率为30%,贝U:
留存收益增加=2000X 4%x (1— 30%) =56 (万元)
第四,计算外部融资需求。
外部融资需求=预计总资产一预计总负债一预计股东权益
= — ( 300+5⑤=189 (万元)
即:该公司为完成销售额2000万元,本年应再融资189万元。
表 XX某公司的融资需求测算
项目
2005年实际 占销售额
2006年计划销售额
(销售额1500万元)
(销售额2000万元)
资产
流动资产
300
20%
400
长期资产
500
%
资产合计
800
负债及所有者权益
短期借款
30
30
应付票据
5
5
应付款项
60
4%
80
预提费用
5
%
长期负债
400
400
负债合计
500
实收资本
150
150
资本公积
30
30
留存收益
120
56 + 120
股东权益
300
356
融资