文档介绍：红豆股份（600400 ）
财务分析报告
梁宁金融学院200841063
【说明及保证】
4
【宏观经济形势及行业趋势分析】 5
一、宏观经济形势
5
二、行业趋势分析
6
【企业及对比公司概况】
7
一、红豆股份企业概况
7
二、雅戈尔企业概况
8
【公司市场信息对比分析】
8
［资产负债表项目趋势变动分析】
9
一、资产项目
9
二、负债项目
13
【损益表项目趋势变动分析】
14
一、营业收入
14
二、各项费用
15
三、净利润
17
【现金流量表变动趋势分析】
18
一、现金流量整体结构分析 19
二、各项活动现金流变动原因分析 19
三、现金流量综合分析 22
【盈余操纵分析】 22
【盈利能力分析】 24
一、利润率分析 24
二、杜邦财务分析法分析 24
【盈余质量分析】 26
一、现金盈余对盈余质量的影响分析 26
二、稳健性会计准则对盈余质量的影响分析 27
【盈余预测】 28
一、重要假设 28
二、结构化预测 29
三、基于时间序列变动对每股净收益（EPS）进行预测 29
【分析结果汇总及建议】 31
【说明及保证】
《红豆股份(600400)财务分析报告》为一篇针对红豆股份历史财务状况进行一些基本分析的练****报告。为本人经过企业财务分析课程的学****后，将课堂知识应用于实践的一次尝试。报告整体内容按照教材框架，在对宏观经济形势和行业发展趋势大体把握的前提下，对企业的基本财务报表进行分析。在报告的前半部分通过对报表中的重要项目进行分析，初步了解企业的财务状况和财务运行规律。对红豆股份在过去五年当中的运营状况进行分析，并与行业龙头企业进行对比，考量企业的经营状况。随后的盈余操纵分析、盈利能力分析和盈余质量分析对报表分析过程当中遇到的部分问题做了进一步讨论，更加细致地对企业的财务信息进行分析，探究影响企业经营与发展相关的基本问题。经过分析，本人认为基本找出推动企业经营的因素。财务分析的最终目的是通过财务报表披露的信息对实际的投资活动给出建议，因此在报告的后半部分盈余预测方面对企业2010 年和2011年的盈余状况做出预测。由于本人学****财务分析时间不长，各方面知识还不够完善，在进行财务分析时难免会出现考虑不周、未能做出正确解释的情况，希望老师能够予以斧正。
本人在此保证此篇财务报告自从数据收集到分析、撰写报告均由本人亲自完成。进行数据分析时依据所学知识和本人经验对相应数据做出分析，能够保证数据分析具有一定的合理性；原始数据均有所保留不存在捏造数据的情况。报告中的表格、图表(除图1/2/3以外)全部由本人绘制。绘图过程中采用的数据均来自红豆股份原始财务报表当中。由于绘制图表是需要对不同数据进行组合，会破坏财务报表结构，本人将相关数据复制到新文档中操作生成图表(新文档中由于数据较多难以整理，因此未整理提交)，因此近在提交的财务报表中列示了数据分析的结果而未列示数据分析过程。报表中进行的数据分析均与相关项目对应列示, 并用彩色条块分隔。重点数据也相应用彩色条款标示，已达到能够清晰辨识重要财务信息的目的。报表分析中对于其他重要数据均用标注的方式做出解释，以便于阅读。
相关数据来源：
企业财务报表：锐思金融数据库
宏观经济信息：中国经济网()
行业趋势信息及(图1/2/3)：中国产业经济信息网(www. cinic. org. cn) 市场指标数据：和讯网()
财务信息披露：红豆股份2004年至2009年年度财务报告。
［宏观经济形势及行业趋势分析】
一、宏观经济形势
2005年中国经济进入稳定增长期，GDP增速呈现“高位趋稳、稳中趋降”态势，整个经济朝着宏观调控的预期目标继续发展。同时，国内经济运行中出现了企业利润增幅回落、部分行业产能过剩等新问题。外部经济环境的不稳定和不确定因素也在增加。
2006年经济社会发展条件进一步改善，发展环境进一步优化，实现了 “十一五”时期的良好开局。主要特点是：国民经济增长较快、效益较好、物价较低。产业结构调整迈出新步伐，重点装备制造行业和高技术产业发展加快。节能减排工作执行力度加大，环保生态建设积极推进，煤电油运紧张状况明显改善。但是轻重工业增长结构不均衡。2006年轻、大到4. 1个百分点，加剧我国产业结构不合理的趋势。
2007年我国经济运行进入高位平稳增长状态。在经过2002-2006年的加速增长之后，主要特征是：GDP继续快速增长，投资增长相对稳定，消费需求增速提高，出口持续快速增长