文档介绍：精品文档 2016 全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作–独家原创 1 /9 中国利率市场化改革进程中重要问题的探究及银行业竞争态势变化的浅析论文一、利率市场化概述市场条件下, 利率是资金的价格, 由资本供求关系决定, 受市场供求波动影响。利率作为宏观经济调控的重要工具, 它的变化将直接影响整个经济运行的效率和资源的有效配置, 给银行等市场主体的经营收益带来预期变化。所谓利率市场化, 是指利率由市场决定, 资本交易的规模和价格直接反应资本市场的供求关系, 是利率定价机制由政府管制向市场决定的转变过程。我国的利率市场化改革的最终目标是, 形成以中央银行基准利率为基础,以货币市场利率为中介, 由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。其完成的标志是, 金融机构拥有利率的自主定价权。二、利率市场化改革中几个重要问题的分析改革模式的选择:渐进式或激进式从国际的角度来看, 利率市场化的方式有渐进式和激进式两种。理论上讲, 当一国宏观经济形势稳定, 市场监管非常有效时才有可能实现迅速的利率市场化, 例如, 企业能很快调整财务政策和经营理念,政府行政手段高效快速等,否则则需要一个长期的条件形成过程。而这一条件的细节要求则会相当的苛刻。事实上, 即使是金融体系相对成熟的西方精品文档 2016 全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作–独家原创 2 /9 发达国家, 例如美国、日本、法国、德国等, 在利率改革时也都是采用渐进的方式。因为, 激进的方式虽然可在短期内消除利率管制的诸多不利影响, 但极易造成宏观经济大幅震荡, 这种损伤可能需要极长的时间来恢复。拉美三国都在短短两三年内放开了利率管制, 本意是促进金融业竞争, 从而达到资源的有效配置, 然后改革迅速失败, 其主要原因是管制可以短时间放开,但是制度建设却需要时间。我国利率市场化改革的基本思路是渐进方式, 先放开银行同业拆借市场利率和债券市场利率, 然后逐步过渡到人民币存贷款利率放开,而且遵循了存贷款利率逐步放开的原则, 通过 2004 和 2012 年两次调整, 才达到今天的放开程度。另外,选择改革突破口也很关键,比如,美国以 CD 为突破口, 而日本则国债发行利率为起始。借鉴他们的经验, 我国首先放开银行同业拆借市场、国债市场利率。同时, 日本在 1985 年实施大额定期存款的利率自由化, 1993 年 10 月实施流动性存款利率的自由化, 这种在存贷款利率上, 先大额交易后小额交易, 先长期后短期的思路, 同样值得我们在后续改革中加以借鉴。关注利率风险利率管制放开以后,金融机构直接面对客户协议定价, 利率水平不在恒定不变, 各个银行之间的存贷款利率形成差异, 一旦企业为了改变整体效益而忽略对利率水平的控制能精品文档 2016 全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作–独家原创 3 /9 力, 或者市场利率水平发生较大波动, 使得金融机构无法应对系统性风险时,就形成利率风险。我国在推行利率市场化改革的关键时刻, 尤其要考虑金融机构的风险应对能力, 特别是风险管理能力较为薄弱的中小金融机构。中小金融机构在利率管制放开后, 可能会提高存款利率来吸纳存款, 同时为了为了盈利水平, 又可能降低风险管理标准,盲目向高风险企业放贷。美国在上世界 80 年代发生银行业危机就是很好作证。出于内在盈利的